Что относят к финансовым ресурсам. Финансовый рынок, понятие и структура. Особенности современной финансовой политики РФ
1. Сущность финансов, их отличительные признаки.
финансы – это система денежных отношений, связанных с распределением ВВП, возникающая в процессе формирования и использования фондов денежных средств для осуществления экономических, соц. и политических задач.
Выделяют 3 группы подходов:
Исследует распределительный и перераспределительный характер финансовых отношений;
Они также показывают, что компании, управляемые женщинами, с большей вероятностью будут нормироваться. Они делают вывод о том, что образование оказывает положительное влияние, когда у малых предприятий меньше ограничений на финансирование. Более высокий уровень образования означает, что предприниматели имеют больше технических знаний, что дает им больше возможностей удовлетворительно справляться с финансовыми ограничениями компаний, что, в свою очередь, оказывает положительное влияние на сокращение финансовые ограничения.
Обучение предпринимательству может помочь им сформулировать хорошие проекты и улучшить свои навыки на финансовом рынке, поэтому кредитные ограничения могут быть низкого уровня. Все вышеизложенное приводит нас к следующим гипотезам. Стратегический план и организационная структура.
Отдает предпочтение воспроизводственной функции финансов, т.е. обеспечение воспроизводства на уровне государства, предприятий или населения;
Рассматривает финансы через финансовые ресурсы.
К финансовым ресурсам относятся денежные и неденежные средства, которые используются органами власти для выполнения своих обязанностей: цен. бум, золотой запас страны.
Отмечается, что крупные компании проводят более формальные процессы планирования, чем небольшие компании, это может быть связано с тем, что у последних меньше ресурсов, что в основном требует формального планирования. Кроме того, стратегическая ориентация потребляет много ресурсов, при этом финансовые показатели имеют особое значение для малого бизнеса.
Хотя предполагается, что микро - и мелкие компании должны иметь менее формализованную структуру, предполагается, что использование формальных стратегий и процедур финансового планирования МСП не только дает им возможности улучшить поведение эти компании, но это приводит к улучшению условий доступа к источникам финансирования. В своем исследовании, направленном на МСП, они находят положительные отношения между тем, что компания планирует и ее доступ к банковским кредитам, поставщикам и внешнему финансированию.
Признаки финансов, как категории:
Денежный характер;
Безвозмездный и безвозвратный характер;
Принудительный характер отношений;
Распределительный характер;
Фондовый характер.
Финансовые отношения многообразны. К ним относятся: -отношения между предприятиями и государством(формирование бюдж. и внебюдж. фондов); -между населением и государством (налоги населения-НДФЛ, транспортный налог); -отношения между отдельными бюджетами; -между предприятием и вышестоящей организацией; -отношения внутри предприятия; -отношения между предприятиями.
В отношении стратегического планирования и организационной структуры предлагаются следующие исследовательские гипотезы. Недавние исследования показали, что вероятность кредитного нормирования возрастает для инновационных компаний. Первые могут столкнуться с более высокими затратами на финансирование и, скорее всего, будут финансироваться в финансовом отношении; С другой стороны, последний мог бы получить лучшие условия кредитования. Однако авторы считают, что банки оценивают самые инновационные как более рискованные и взимают с них более высокие процентные ставки и в то же время налагают меньше ограничений на кредиты, так как считают их более прибыльными.
Финансовые ресурсы - совокупность ден. ср-в и их эквивалентов, находящихся в распоряжении государства, предприятий и населения.
Источники финансовых ресурсов:
На уровне государства(налоги,доходы от приватизации,от гос. предприятий, от внешнеэкономической деятельности, от выпуска гос. цен. бум.,эмиссия денег, гос. кредит);
Распределительная функция финансов
В своей модели они заключают, что компании, которые делают небольшие инновации в отношении своей продукции, имеют тенденцию к большему успеху в запрошенном кредите. В нем указывается, что эти факторы повышают их конкурентоспособность на рынке и обеспечивают формирование устойчивых денежных потоков, основные аспекты, которые банки обычно рассматривают для предоставления кредитов.
Особенности современной финансовой политики РФ
Предыдущие рассуждения заставляют нас предложить следующие гипотезы. Вышеприведенное рассуждение предполагает следующую гипотезу. Для исследования была проведена выборочная выборка из 158 микро - и малых компаний в Перу, полученная из базы данных проекта «Стратегический анализ развития мипиама в Иберо-Америке», Фонда стратегического анализа и развития малого и средний бизнес.
На уровне предприятия(прибыль,амортизация(погашение заимствований),потребительские кредиты,выпуск цен. бум.,дивиденды);
На уровне населения(з/п, трансфертные платежи, прививки, путевки, надбавки, коммандировочные, доходы от предпринимательской деятельности, от использования личного имущества, социальные трансферты, кредит, операции на финансовых рынках).
Система для отправки и сбора информации осуществлялась по телефону, используя в качестве поддержки самоуправляемый вопросник, адресованный руководителю компании. Преимущество такого типа обследования заключается в обеспечении большей доступности национальных образцов при более низкой удельной стоимости. Статистический источник для населения был основан на базе данных Национального надзора налоговой администрации.
В каждой страте выбор производился с помощью простой случайной выборки. Учитывая, что вопросник включает очень разнообразный вопрос, как количественный, так и качественный, размер выборки определяется как критерий качества контроля над максимальной априорной ошибкой в оценке доли ответа на дихотомический вопрос. В частности, в качестве начальной цели было установлено, что максимальная погрешность оценки не превышала 5% при уровне достоверности 95% для всей выборки.
2. Место и значение финансов в системе денежных отношений.
Финансовые решения характеризуются тем, что расходы и доходы:
1) разнесены во времени;
2) не могут быть точно предсказаны ни теми, кто принимает решения, ни кем-либо другим.
В историческом измерении деньги появились раньше финансов в результате перехода от натурального хозяйства к производству и обмену товарами.
Полевые работы проводились в период с сентября по декабрь. Состав компаний в выборке. Для получения информации об переменных был подготовлен вопросник для директора, владельца или менеджера компании. Перед окончательной заявкой пилотный тест проводился в 7 компаниях из разных секторов с целью точной настройки измерительного прибора для окончательного применения.
Кредитное нормирование было измерено с помощью качественного «фиктивного» вопроса, который включает двоичную стоимость, основанную на том, пыталась ли компания получить доступ к линиям финансирования кредитных организаций за последние три месяца. В анализ включены меры, которые характеризуют компании, такие как размер, возраст, сектор деятельности, юридическая форма или семейный характер. Что касается размера компании, ее обычно оценивают по совокупным активам, чистым продажам или по уровню занятости.
Непосредственными предпосылками возникновения денег послужили:
Переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;
Имущественное обособление производителей товаров - собственников изготовляемой продукции;
Наличие потребности в приобретении товаров, производимых другими производителями.
В отношении сектора учитывается сектор, к которому принадлежит компания, являющийся категориальной переменной, образованной четырьмя секторами, где 1 = Промышленность, 2 = Строительство, 3 = Торговля и 4 = Услуги. Юридическая форма компании как бизнес-компании рассматривается как двоичная переменная, где значение 1 означает, что бизнес формально состоит из бизнес-компании и 0, если это не так. Они используют одно и то же измерение этой переменной. Чтобы проанализировать, принадлежит ли компания семье или нет, будет приниматься двоичная переменная, где значение = 1, если контроль большинства компаний знаком, = 0, если основной контроль над компанией не имеет семейного характера.
Место финансов в системе товарно-денежных отношений:
Финансы - это двойственная экономическая категория, продукт работы капитала, итог процесса и распределения дохода, начиная с природопользования. Именно финансы с применением бухгалтерской счетной системы придают стоимостную оценку всем компонентам создаваемых благ, включая природное вещество, приобщенное из природы в экономику, а также труд живой и труд машин. То есть «экономизация» природы вершится вторжением в нее, экспансией капитала, содержащим энергию интересов субъектов присвоения благ, направленность и дозированность которой в среде субъектов определяется финансами, и счетность которой определяется бухгалтерским учетом.
Чтобы измерить человеческий капитал, мы будем использовать следующие переменные: в качестве доверенных лиц мы используем переменные «возраст менеджера» и «годы управления компанией». Стратегическое планирование и организационная структура. Переменный стратегический план представляет собой двоичную переменную, где он принимает значение 1, если компания выполняет формальные процессы стратегического планирования, а 0 - если это не так.
Для анализа организационной структуры компании мы используем двоичные переменные, которые измеряют формализованное существование или нет разных отделов компании. Также здесь для каждого из 7 вариантов рассматриваются переменные, измерения которых производятся с использованием шкалы Ликерта.
Двойственная природа финансов исходит из государственного устройства, из цели обеспечения благами всей государственной системы, и имеет плановую основу, обращена в будущее. То есть по отношению к деньгам - реальной сущности настоящего времени в жизни - финансы обладают первенством и являются «плановыми деньгами», предшествующими реальным; в то же время этими плановыми деньгами оценены долговые отношения всех субъектов экономики - по поводу создания и распределения дохода в обеспечение интересов предприятий - генераторов, государства и всего общества.
Для анализа производительности мы используем переменные «предлагает продукты более высокого качества», «он имеет более эффективные внутренние процессы», «он более удовлетворен клиентов», он адаптируется. До изменений на рынке, «он растет больше», «он более прибыльный», «он более удовлетворен работниками»и «он имеет более низкий рабочий абсентеизм». Меры всех переменных производятся с использованием шкалы Ликерта.
Чтобы исключить проблемы мультиколлинеарности в логистическом регрессионном анализе, таблица двумерных корреляций прилагается после непараметрического теста Спирмена, значения которого оправдывают начальную гипотезу об отсутствии коллинеарности. Чтобы узнать, какие из наиболее важных факторов, определяющих кредитное нормирование, которые поддерживают микро - и мелкие перуанские компании, начался одномерный анализ.
3) Функции финансов
Распределительная - посредством финансов распределяется и перераспределяется внутренний валовой доход, благодаря чему денежные средства поступают в распоряжение государства, муниципалитета;
Контрольная - заключается в их способности отслеживать весь ход распределительного процесса, также расходование по целевому назначению денежных средств, поступающих из федерального бюджета;
Наконец, при изучении семейного характера или нет компании, проверяется, как семейные предприятия отражают более высокие значения кредитного нормирования, чем не-семейные, что составляет 53, 5% для членов семьи по сравнению с 30% для членов, не являющихся членами семьи. семьи. С другой стороны, гипотеза 4 будет выполнена, поскольку малый и средний семейный бизнес более нормируется, чем бизнес, не относящийся к семье.
Компании, имеющие отдел. качества представляют собой более низкое кредитное нормирование; по сути, 77, 6% компаний, имеющих отдел. качества сталкиваются с более низким финансовым нормированием по сравнению с 39, 4% тех компаний, которые не имеют этого отдела. в его организационной структуре.
Регулирующая - вмешательство государства в процесс воспроизводства через финансы (налоги, государственные кредиты и т. д.). Государство воздействует на воспроизводительный процесс через финансирование отдельных предприятий, проведение налоговой политики;
Стабилизирующая - обеспечение граждан стабильными экономическими и социальными условиями.
Таким образом, гипотеза 9 подтверждается подтверждением того, что важное достижение инновационной деятельности в продуктах и процессах влияет на более низкое кредитное нормирование МСМЭ. Технологическое положение и сертификация качества. Также можно видеть, что 91, 7% компаний, которые имеют или находятся в процессе получения сертификатов качества, имеют более низкий кредитный коэффициент, тогда как только 47, 9% компаний, не имеющих сертификации качества из этой группы. Таким образом, наличие качественной сертификации или получение в процессе ее получения более низкого нормирования в доступе к кредиту.
4) Контрольная функция финансов
Финансы обладают свойством количественно (через финансовые ресурсы) отображать воспроизводственный процесс. Они способны сигнализировать о том, как складываются пропорции распределенного общественного продукта. Они могут сообщать о неполадках и отклонениях в непрерывности общественного воспроизводства, что позволяет контролировать, складывающиеся в обществе, стоимостные пропорции. Основа-движение финасовых ресурсов, т.к. они охватывают все сферы жизни, т.о. они являются универсальным орудием контроля со стороны общества за производством и использованием общественного продукта.
Наконец, для каждого из значимых переменных, полученных с помощью одномерного анализа, был проведен многомерный анализ с целью изучения возможных взаимосвязей проанализированных переменных. Для этой цели была выбрана логистическая регрессия метода Вальда. Выбор этой статистической техники подчиняется, с одной стороны, тому факту, что зависимая переменная является двоичной и качественной, а также потому, что большинство рассматриваемых независимых переменных не соответствуют нормальному распределению.
В модели логистической регрессии были включены переменные, определяющие основные характеристики компаний, наряду с переменными, которые были значительными при одномерном анализе. Кредитное нормирование в МСП. Что мы имеем в виду, когда говорим о ресурсах, их определении и категориях? При упоминании этого слова, некоторые будут думать непосредственно на аппарате компании, другие будут визуализировать рабочих; и некоторые из них перейдут на текущий счет организации. Ни один из них не будет ошибочным, поскольку концепция ресурсов охватывает несколько аспектов.
Контроль осуществляется как на уровне государства(создаются спец. фин-е органы),так и на уровне предприятия(осущ-ся через соблюдение договоров,штрафы(через "контроль рублем"). Контрольная и распределительная функции осуществляются одновременно.
5) Распределительная функция финансов
Основная фун-ия, т.к. финансы - особая сфера распределительных отношений. Через эту функцию осуществляется общественное назначение финансов, те обеспечение каждого субъекта хозяйствования, необходимыми ему, финансовыми ресурсами. Объекты - стоимость валового общественного продукта и часть национального богатства, принявшего денежную форму. Субъекты - юр. и физ. лица, являющиеся участниками воспроизводственного процесса, по распределению которых формируются фонды денежных средств.
Хотя есть большой консенсус относительно того, каковы ресурсы в компании, мы можем лучше понять концепцию с помощью определений, сделанных разными авторами. Таким образом, Хосе Эмилио Навас Лопес и Луис Анхель Гуэррас Мартин в своей работе «Стратегическое направление компании». Теория и приложения, представляющие ресурсы как «совокупность факторов или активов, которые компания должна выполнять в своей стратегии».
Грант определяет этот элемент в виде «записей в производственной системе и базовой единицы анализа на внутреннем уровне компании». Кроме того, бизнес-ресурсы - это «все, что позволяет компании задумываться и реализовывать стратегии, которые улучшают их», по словам Джей Барни.
Финансы обслуживают разные этапы распределения общественного продукта. Они участвуют в первичном распределении и перераспределении. Распределение национального дохода осуществляется между производственной и непроизводственной сферой, внутри этих средств. Государство, при помощи фин-го механизма, изымает часть средств, полученных в 1 сферах и направляет их в др. сферы. Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления: федеральный, региональный, местный. Финансы воздействуют на все стадии общественного воспроизводства: на производство; на накопление капитала; на сферу потребления. Т.о. осуществляются различные виды распределения: внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное.
Распределительная ф-ия позволяет: создавать целевые фонды; осуществлять общественные потребности; осущ-ть распределение и перераспределение средств; создавать резервы.
6) Понятие финансовой системы страны.
Финансовая система - форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта. Процесс распределения и перераспределения стоимости совокупного общественного продукта представляет собой финансовый механизм, который включает в себя систему организации, регулирования и планирования финансов, способов формирования и использования финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектов, наёмных работников, государства и органов местного самоуправления.
В процессе распределения стоимости совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений (государства, хозяйствующих субъектов, наёмных работников и органов местного самоуправления) накапливаются различные фонды денежных доходов.
В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято разделять на две сферы:
централизованные финансы; децентрализованные финансы.
Децентрализованные финансы - форма организации денежных отношений, движения фондов денежных средств, формируемых на уровне различных предприятий, организаций, иных субъектов хозяйственной деятельности, домохозяйств и отдельных граждан. К децентрализованным финансам относят фонды денежных средств, которые формируются вне государственных и муниципальных финансов.
Децентрализованные финансы являются основой финансовой системы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансов государства.
К финансам предприятий относятся финансы предприятий как финансовой сферы (банки, страховые компании и др.), так и нефинансовой сферы (предприятия и организации различных сфер деятельности, как коммерческие, так и некоммерческие).
К финансам домашних хозяйств относят совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств, в которые вступают домашнее хозяйство и его отдельные участники в процессе свой жизнедеятельности.
Финансовая система также подразделяется на четыре подсистемы:
Финансы хозяйствующих субъектов (предприятий и организаций различных форм собственности и сфер деятельности) Финансы домашних хозяйств, Государственные финансы, Муниципальные финансы
Первые две подсистемы относятся к сфере децентрализованных финансов, а вторые две - к сфере централизованных (публичных) финансов.
7) Финансовые ресурсы, источники их формирования и направления использования.
Финансовые ресурсы – часть денежных ресурсов, находящихся в распоряжении государства, органов местного самоуправления и хозяйствующих субъектов, используемых ими на цели расширенного воспроизводства, удовлетворения социально-культурных потребностей населения и для выполнения государством своих целей. Объем и структура фин.рес. непосредственно связаны с уровнем развития производства: чем крупнее масштабы производства и выше его эффективность, тем больше размеры мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов. Основным толчком к увеличению финансовых ресурсов является рост и совершенствование производства. В формировании фин.рес участвуют все элементы стоимости валового общественного продукта. Но основным источником является национальный доход. Все источники фин.рес можно условно разделить на внешние и внутренние. К внутренним относятся: ВОП и часть стоимости НБ страны (национального богатства) К внешним относятся: доходы от внешнеэкономической деятельности (v+m), созданные в других странах, и иногда еще НБ других стран.
Виды финансовых ресурсов:
Фин.рес, формируемым из внутренних источников:
Из постоянного капитала формируются следующие виды фин.рес.: Амортизационные отчисления, Излишки оборотных средств, Износ НМА, Затраты на ремонт,
Из заработной платы формируются следующие виды фин.рес.: Налоги в бюджет, Задолженность по зарплате, Оплата труда, Платежи во внебюджетные фонды, Средства, отправляемые на фин.рынок, направляемые на оплату товаров и услуг, Страховые платежи, Средства, направляемые на благотворительность, Средства, направляемые в банки в качестве вкладов.
В фин.рес. не попадают средства, которые хранятся дома у населения и не вовлечены в сферу предпринимательской деятельности.
Из прибавочной стоимости формируются следующие виды фин.рес.: Платежи из прибыли (налоги),Взносы в ВБФ,Страховые взносы, Средства, поступающие на фин.рынок.
Из части НБ, вовлеченной в хозяйственный оборот, формируются следующие виды фин.рес.:Расходы на проведение военных действий, революций.
К фин.рес, формируемым из внешних источников: От внешнеэкономической деятельности, Инвестиции, Денежные переводы, Кредиты, Доходы от туризма, Средства страхования, Гуманитарная помощь, Доходы от внешней торговли.
Фин.рес, которые формируются из НБ других стран: Репарации, Дарение, Клад.
Основные направления использования финансовых ресурсов.
Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:
Капитальные вложения.
Расширение оборотных фондов.
Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
Уплата налогов.
Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.
Распределение прибыли между собственниками организации.
Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.
Благотворительные цели.
Факторы, влияющие на размер финансовых ресурсов: Общий объем прибыли, который зависит от объема производства и реализации продукции, уровня цен, объема издержек, структурных сдвигов в выпуске продукции, оказываемых услуг и выполняемых работ.
Сумм налогов, которая зависит от уровня ставок, объема облагаемого товарооборота, уровня налоговых льгот, соблюдения налоговой дисциплины
Размер амортизационного фонда, который зависит от объема ввода и вывода Основных фондов, их балансовой стоимости, нормы амортизации, структурных сдвигов в составе Основных фондов; Рациональность использования НБ.
8) Использование финансов для регулирования экономики.
Регулирование экономики происходит, прежде всего, посредством саморегулирования. Оно характеризуется такими методами формирования финансовой базы в разных звеньях общественного производства, которые вырабатывают и используют сами участники производства. Саморегулирование базируется на свободе субъектов хозяйствования, в выборе ими своих партнеров и форм взаимоотношений с ними, самостоятельном распоряжении продуктами своей деятельности и т.п. Но такая свобода в методах формирования финансовой базы не безгранична. Она регулируется деятельностью различных организационных структур, способствующих установлению цивилизованных взаимоотношений между всеми участниками воспроизводственного процесса.
Саморегулирование обеспечивается функционированием финансового рынка. Именно рынок служит гибкости и эластичности экономики. Благодаря нему создается возможность свободного и быстрого перераспределения финансовых ресурсов между разными подразделениями народного хозяйства. Однако в некоторых случаях рыночный механизм оказывается бессильным. Оптимальному распределению финансовых ресурсов препятствуют монополии. В кризисных ситуациях рынок слабо влияет на стабилизацию экономики. Поэтому возникает необходимость в дополнительном механизме регулирования экономики.
В регулировании экономики принимают участие разные сферы и звенья финансовой системы: финансы предприятий, страхование, государственный бюджет и др. Специфика сфер и звеньев обусловливает различный характер их воздействия на стоимостные пропорции народного хозяйства. Так, регулирующие возможности финансов предприятий используются в основном для внутрихозяйственного и межхозяйственного перераспределения финансовых ресурсов, государственного бюджета - для регулирования отраслевых и территориальных пропорций. Широкое использование финансов в процессах регулирования экономики создает необходимые предпосылки для изменения воспроизводственной, отраслевой и территориальной структур общественного производства.
Главным инструментом регулирования воспроизводственных пропорций являются финансы предприятий. С их помощью происходит регулирование воспроизводственной структуры производимого продукта; обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношении между средствами, направляемыми на потребление и накопление; осуществляется воздействие на трудовые ресурсы.
Бюджетное финансирование
Оно может способствовать ускоренному развитию отдельных отраслей экономики, создавать предпосылки для появления новых производств и современник технологий, ускорения научно-технического прогресса, обеспечивать условия для развития инфраструктурных отраслей и т.п.
Одна из важных задач современного этапа развития экономики состоит в том, чтобы при регулировании отраслевых и территориальных пропорций оптимально сочетались все методы перераспределения стоимости - финансовый (в том числе бюджетный), кредитный, ценовой. Следует добиваться более полного и правильного использования каждого из них. Эта задача обусловлена тем, что в нынешнем применении стоимостных рычагов регулирования экономики есть много проблем, которые ждут решения.
Разграничение сфер функционирования разных стоимостных регуляторов, усиление их взаимодействия позволит активнее использовать финансы.
9) Финансовый рынок, понятие и структура.
Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями л продавцами финансовых ресурсов.
Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. На денежном рынке осуществляются операции по предоставлению и заимствованию свободных денежных средств предприятий и населения на короткий срок. На рынке капиталов производится заимствование средств на длительные сроки. Различия определяются назначением заемных средств. Денежный рынок обслуживает сферу обращения, капитал функционирует на нем как средство обращения и платежа, что определяет типы финансовых инструментов на этом рынке. Рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства: капитал функционирует как самовозрастающая стоимость.
Процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. Когда денежный капитал создан и еще находится в сфере производства, он представляет собой чистый денежный капитал. Его передача в другие сферы хозяйства означает принятие им формы ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов (как часть рынка капиталов) способен объединить мелкие разрозненные денежные средства, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал. Объединение их в крупные суммы позволяет рынку играть большую роль в процессах концентрации и централизации производства и капитала.
10) Финансовая политика государства: понятие, содержание, виды.
Финансовая политика - совокупность методологических принципов, практических форм организаций и методов использования финансов, направленных на достижение эффективности в мобилизации, распределении и использовании финансовых ресурсов общества с целью выполнения государством его функций, поставленных целей и конкретных задач.
Разработкой основных направлений и целей в достижении макроэкономических показателей, обеспечивающих сбалансированность доходов и расходов государства на текущий период и перспективу.
Осуществлением практических мер по реализации этих целей всей совокупностью финансовых инструментов и государственных институтов.
Как правило, в составе финансовой политики выделяют как относительно самостоятельные бюджетную и кредитно-денежную политики. Бюджетная политика государства определяется Конституцией РФ, Бюджетным кодексом РФ, сводом других законов, устанавливающих функции отдельных органов власти в бюджетном процессе и законотворчестве. Бюджетная политика решает такие задачи, как определение:- источников формирования доходов государственного бюджета; - структуры расходной части бюджета; - сумм расходов, распределяемых между бюджетами разных уровней; - доли федерального бюджета из совокупной суммы консолидированного бюджета; - задач управления государственным долгом; - дефицита или профицита бюджета; В свою очередь, в составе бюджетной политики приобретают относительную самостоятельность:
Налоговая политика, которая направлена на формирование налоговой системы, определяет выбор состава налогов, размера налоговых ставок, льгот и санкций по каждому виду налогов. Она решает следующие задачи: фискальные (мобилизация денежных средств в бюджеты всех уровней); экономические или регулирующие (стимулирование или ограничение развития сфер экономики, деловой активности внутри страны); контролирующие (организация контроля при помощи систем и методов налогообложения за деятельностью хозяйствующих субъектов и граждан). Главной целью налоговой политики является обеспечение бюджетов всех уровней финансовыми ресурсами.
Таможенная политика, которая представляет собой специфическую область налоговой и ценовой политики со своими специфическими формами и методами влияния на экономику государства в зависимости от конкретных экономических целей при взаимодействии с другими государствами. Государство, используя определенный арсенал инструментов таможенной политики, может ограничивать или расширять доступ на внутренний рынок импорт товаров и услуг и сдерживать или поощрять экспорт товаров и услуг из страны. - инвестиционная политика; - политика управления государственным долгом; - политика бюджетного федерализма.
В кредитно-денежной политике относительную самостоятельность приобретают:
Денежная политика - обеспечение устойчивости денежного обращения (через управление эмиссией), регулирование инфляции, стабилизацию национальной валюты; - кредитная политика - обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в народном хозяйстве и в различных звеньях финансовой системы (через регламентацию и регулирование деятельности банковской системы); - финансовая политика на рынке ценных бумаг - управление деятельностью финансового рынка (через регламентацию, эмиссию и размещение государственных и корпоративных ценных бумаг и регулирование их оборота (курс покупки и продажи); через упреждающее повышение или понижение Центральным банком ставок рефинансировании,
Ценовая политика - регулирование и корректировка цен и тарифов на товары (работы и услуги) предпринимательских структур - монополистов; формирование и утверждение цен на использование или реализацию естественных ресурсов страны - недр, земли, водных, лесных и других ресурсов.
Все большее значение приобретает международная финансовая политика. В ее основе лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных как с международным разделением труда, с формированием и погашением государственного долга, так и с участием в деятельности международных организаций, в том числе, и в международных финансовых организациях.
11) Финансовый механизм: понятие, структура, характеристика элементов.
Финансовый механизм является важной составной частью финансовой политики, при помощи которой происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. К элементам финансового механизма относятся формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов, государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.
Финансовый механизм - наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решениями различных тактических задач, и поэтому финансовый механизм чутко реагирует на все особенности текущей обстановки в экономике и социальной сфере страны.
Различают директивный и регулирующий финансовый механизм. Директивный финансовый механизм, как правило, разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование. Регулирующий финансовый механизм определяет основные правила игры в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства. Такая разновидность финансового механизма характерна для организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях.
Структура финансового механизма:
1.Финансовые методы (инвестирование, страхование, кредитование);
2.Финансовые рычаги (прибыль, процентные ставки, виды кредита, финансовые санкции и др.);
3.Правовое обеспечение (Законы, Указы Президента, постановления, приказы);
4.Нормативное обеспечение (инструкции, методические указания);
Информационное обеспечение (экономическая, коммерческая, финансовая информация).
12) Особенности современной финансовой политики РФ.
В современной России, в силу особенностей ее конституционного строя, приоритет в разработке финансовой политики принадлежит Президенту РФ, который в ежегодных посланиях Федеральному Собранию определяет основные направления финансовой политики на текущий год и на перспективу. Правительство РФ должно действовать в рамках этого послания с целью реализации основных направлений развития экономики и обеспечения социальной стабильности в обществе.
К основные направлениям (задачам) финансовой политики Росси на современном этапе можно отнести следующее: - устойчивый профицит федерального бюджета или сохранение сбалансированности федерального бюджета; - снижение государственного долга; - стабилизация национальной валюты и снижение темпов инфляции; - развитие банковского сектора, в первую очередь, в части совершенствования законодательной базы функционирования банковской системы; - переход к среднесрочному планированию; - продолжение налоговой реформы и реформы межбюджетных отношений (снижение налоговой нагрузки и расширение налоговой базы, внесение целого ряда поправок в Бюджетный кодекс РФ, совершенствование схем разграничения расходных полномочий между уровнями бюджетной системы).
Известно, что развитие экономики страны зависит от качества налоговой системы. В последние годы в направлении ее совершенствования сделано немало - сформирована налоговая система, включающая 15 налогов и сборов, и четыре специальных налоговых режима, уже шесть лет действует первая часть Налогового кодекса РФ, из 19 глав второй части Кодекса - принято 17 по основным налогам, введена плоская шкала налога на доходы физических лиц.Бюджет России по-прежнему чрезмерно зависит от нестабильных и трудно прогнозируемых внешних рынков, в связи с этим был создан Стабилизационный фонд в составе Федерального бюджета РФ, с целью повышения устойчивости экономики, федерального бюджета к воздействиям внешнеэкономической конъюнктуры.
Стабильность налогового законодательства - основное условие привлечения инвестиций в экономику. Требует пересмотра и упрощенная система налогообложения малого бизнеса, резко снизившая налоговую нагрузку, но не обеспечивавшая рост количества малых предприятий. Учитывая сложность принятия изменений в Налоговый кодекс РФ, завершение налоговой реформы потребует немало времени.
13) Управление финансами: понятие, характеристика элементов.
Этот процесс перераспределения финансовых ресурсов между различными субъектами финансовой системы невозможен без организации системы управления.
Управление - целенаправленное формирование к-л деятельности или целенаправленное воздействие субъекта управления на объект.
Объект - различные виды финансовых отношений. Субъект-спец. службы, органы, подразделения, которые называются финансовым аппаратом, который осуществляет управление финансами.
Методы: -косвенные(цель: создать условия для существования звеньев финансовой системы. 1.формирование конкурентной среды; 2ограничение монополии; 3регулирование цен естественных монополистов; 4защита контрактных отношений между субъектами рынка; 5проведение эффективной таможенной политики; 6развитие страхования и страховых рисков; 7развитие рынка капиталов.
Прямые(1лицензирование(получение субъектом допуска на рынок); 2получение квот на производство товаров; 3установление предельных цен по некоторой номенклатуре товаров; 4финансовое датирование и субсидирование производства; 5применение государственной монополии и акцизного налогообложения; 6социальные гарантии и финансовая защита населения; 7применение налоговых льгот и финансовых санкций к нарушителю).
Инструменты управления финансами: -финансовое планирование; -фин-й контроль; -анализ; -информация; -организация финансов.
Цели управления: -достижение относительного баланса экон-х интересов гос-ва, населения, предприятий; -сбалансированность бюджета; -устойчивость национальной валюты; -улучшение уровня жизни населения; -достижение темпов экономического роста.
14) Министерство финансов РФ: структура, задачи, функции.
Особую роль в функционировании государственных финансов играет Министерство финансов Российской Федерации. Это федеральный орган исполнительной власти, обеспечивающий проведение единой финансовой, бюджетной и налоговой политики в Российской Федерации и координирующий деятельность в этой сфере других федеральных органов исполнительной власти. Минфин России имеет территориальные органы.
К основным задачам Министерства финансов РФ относятся:
Совершенствование бюджетной системы и развитие бюджетного федерализма;
Разработка и реализация единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики в РФ; - концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социально-экономического развития;
Разработка проекта федерального бюджета и обеспечение исполнения федерального бюджета;
Составление отчета об исполнении федерального бюджета и консолидированного бюджета РФ;
Разработка программ государственных заимствований и их реализация от имени Российской Федерации; управление государственным внутренним и внешним долгом РФ;
Разработка и реализация единой политики в сфере развития финансовых рынков;
Участие в разработке и проведении единой политики в сфере формирования и использования государственных ресурсов драгоценных металлов и драгоценных камней;
Разработка единой методологии составления бюджетов всех уровней и отчетов об их исполнении;
15) Органы Федерального казначейства: структура, задачи, функции.
Система органов федерального казначейства представляет собой единую централизованную систему, построенную по принципу многоуровневой и иерархической организации, где каждый уровень (федеральный, региональный и локальный) имеет свои задачи, функции и специфику.
К федеральному уровню относится: Главное Управление федерального казначейства Министерства финансов РФ. Оно является органом управления всей казначейской системой и ему подчинены все нижестоящие территориальные органы казначейства.
К региональному уровню относятся территориальные управления федерального казначейства, входящие в состав РФ республик, областей, краев, городов Москвы и Санкт-Петербурга.
Локальный уровень охватывает отделения федерального казначейства городов республиканского, краевого, областного подчинения, сельских районов, районов в городах республиканского, краевого и областного подчинения (за исключением городов районного подчинения).
Органы казначейства имеют статус самостоятельной федеральной службы, являются юридическими лицами, имеют самостоятельные сметы расходов и текущие счета в учреждениях банков для выполнения хозяйственных функций и печать со своим наименованием. Казначейство подчиняет…
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Финансовые ресурсы организации
1. Теоретические основы формирования финансовых ресурсов деятельности организации
1.1 Финансовые ресурсы организации: источники формирования, структура
Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия - это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития предприятия.
Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход, является капиталом предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет: амортизационных отчислений; прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности; дополнительных паевых взносов участников в товариществах; средств, получаемых от выпуска облигаций; средств, мобилизуемых при помощи выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов; долгосрочного кредита банка и других кредиторов.
В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.
Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, предприятия с сезонным характером производства имеют заемные средства.
Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий в общем их объеме по производственным предприятиям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, они составляют примерно половину в общем объеме финансовых ресурсов. Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.
К основным направлениям использования финансовых ресурсов предприятия относятся:
Финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности предприятия путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;
Финансирование административно-организационных мероприятий;
Инвестирование средств в основное производство;
Финансовые вложения;
Формирование резервов.
1.2 Методы анализа и его информационное обеспечение
Для организаций современных систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены Методические рекомендации по разработке финансовой политики организации.
Анализ управления финансовыми ресурсами проводится на основе принятой финансовой политики с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от продажи, размер прибыли и др.
Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.
Ведущим методом анализа финансовых ресурсов является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) - это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.
Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:
Ликвидности;
Платежеспособности;
Финансовой устойчивости;
Интенсивности использования ресурсов.
Для предварительной оценки финансовых ресурсов организации вышеприведенные группы показателей разделяются на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.
Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно вследствие недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента.
Информационной базой для проведения анализа финансовых ресурсов организации служит бухгалтерская отчетность.
Отчетность организации - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.
В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности организации.
По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности.
К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:
Уместность и достоверность информации;
Значимость данной отчетности.
Анализ финансовых ресурсов организации в основном базируется на финансовой (бухгалтерской) отчетности организации.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:
Бухгалтерский баланс, форма №1;
Отчет о прибылях и убытках, форма №2;
Отчет о движении капитала, форма №3;
Отчет о движении денежных средств, форма №4;
Приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5.
Организации по итогам года кроме вышеназванных документов обязаны представлять дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др. Следует отметить, что аудиторы не подтверждают точность финансовых отчетов, а представляют профессиональное заключение том, что отчетность составлена в соответствии с установленными правилами.
Финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего.
В аналитической литературе существует многообразная экономическая информация о деятельности организации и множество способов анализа этой деятельности.
Анализ финансовых ресурсов организации по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает этапы.
Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.
1. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.
2. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).
3. Расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа.
4. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.
5. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.
6. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
7. Выявление «узких мест» и поиск резервов.
Структура анализа финансовых ресурсов организации состоит из оценки пяти основных блок - параметров.
1. Состава и структуры баланса.
2. Финансовой устойчивости организации.
3. Ликвидности и платежеспособности организации.
4. Рентабельности.
5. Деловой активности.
Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего состояния финансовых ресурсов организации.
Анализ финансовых ресурсов организации не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности организации.
Анализ начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:
Основные концепции баланса;
Значение и функции баланса;
Строение бухгалтерского баланса.
Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества организации и стоимость источников финансирования.
В балансе организации заложены основополагающие концепции бухгалтерского учета:
1. Концепция денежного измерения. В отчетности регистрируется только та информация, которая может быть представлена в денежном выражении.
2. Концепция обособленного предприятия. Учет хозяйственной деятельности организации ведется непрерывно с момента ее регистрации в качестве юридического лица.
3. Концепция действующего предприятия. Допускается, что период времени, в течение которого будет существовать организация, неизвестен и что его ликвидация не намечается. Иными словами, хозяйствующий субъект является действующей организацией и в дальнейшем будет продолжать функционировать.
4. Концепция учета по стоимости. Имущество организации (активы) вносится в учетные регистры по оплаченной цене приобретения, т.е. по стоимости. Эта стоимость является основной для последующего учета актива
5. Концепция двойственности учета (двойной записи). Все активы организации могут быть востребованы их владельцами или кредиторами, и общая сумма этих претензий не может превышать сумму востребованных активов. Это означает, что активы и пассивы равны.
Наряду с основополагающими концепциями должны быть соблюдены и такие: существенность, осторожность (осмотрительность, консерватизм), доброкачественность учетной информации.
Бухгалтерский баланс - способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств организации по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.
В рыночной экономике бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:
Ознакомиться с имущественным состоянием организации;
Определить состоятельность организации: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;
Определить конечный финансовый результат работы организации и др.
Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.
Баланс состоит из активов и пассивов организации.
Под активами понимают имущество (ресурсы организации), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.
Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):
Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);
Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.)
2. Оборотные активы (мобильные средства):
Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество;
а) хранящееся для продажи;
б) находящееся в процессе производства для продажи;
в) постоянно расходующееся на производство продукции);
Дебиторская задолженность;
Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
Денежные средства.
Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества организации, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств организации, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.
Иными словами, пассив показывает:
Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность организации;
Степень участия в создании имущества организации.
Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируются по следующим признакам:
1. Юридической принадлежности:
Обязательства перед собственниками организации (собственный капитал);
Обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).
2. Срочности возврата обязательств:
- средства длительного пользования;
Средства краткосрочного пользования.
Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года - краткосрочные, более одного года - долгосрочные.
При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:
Финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение организации на момент составления отчетности;
В условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;
Финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.
Учитывая вышесказанное, внешнему аналитику приходится с большой долей условности констатировать сложившееся финансово-экономическое положение в организации.
Еще один важный аспект анализа структуры баланса - это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса.
1.3 Формирование финансовых ресурсов деятельности организации
Причины изменений имущества организаций устанавливаются в ходе изучения состава финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества организации может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации - должнику.
Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным бухгалтерского баланса.
На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы организации:
Различные величины процентных ставок за кредит и дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок по дивидендам, то долю заемного капитала следует повышать. Долю собственного капитала целесообразно собственного капитала организации. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года в организациях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала производится путем выпуска новых акций или повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшение уставного капитала - путем выкупа части акций у их держателей (с целью их аннулирования) или снижения номинальной стоимости акций. Непременным условием любых записей в бухгалтерском учете и отчетности об изменении величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.
Добавочный капитал - это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом издержек по их продаже), суммы от дооценки внеоборотных активов, сумма ассигнований из бюджета, использованная на финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученного имущества.
Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.
Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. Отчисления в резервный фонд осуществляются ежегодно. Уменьшение резервного фонда в результате использования требует доначисления в следующих отчетных периодах. Также за счет чистой прибыли предприятие может формировать другие необязательные резервные фонды, что должно быть предусмотрено учредительными документами.
Действующее законодательство предоставляет организациям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты налога на прибыль и других аналогичных платежей в бюджет. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности организации. Вместе с тем величина данного показателя во многом определяется учетной политикой организации.
Если организацией получен непокрытый убыток, то при определении итога собственного капитала он вычитается.
Увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше одного года) выдаются, как правило, с целью технического совершенствования и улучшения организации производства, перевооружения, механизации и внедрения новой техники, прироста оборотных средств, выкупа имущества и обеспечения других целевых программ. Такие ссуды должны окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.
Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств организации. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в хозяйственных процессах (но не более одного года).
Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода.
Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.
Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом и т.п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих платежных обязательств.
Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движения его источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.
Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени стабильности (устойчивости) организации.
Для определения качества кредиторской задолженности и финансового состояния организации следует выявить и изучить динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают в организацию без расчетных документов.
Для отслеживания объема просроченной кредиторской задолженности целесообразно по данным ведомости учета расчетов с поставщиками рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования:
Срок оплаты не наступил;
Не оплаченные в срок от 1 до 45 дней;
Не оплаченные в срок от 45 до 90 дней;
Не оплаченные в срок от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
Не оплаченные в срок более б месяцев.
Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от трех и более месяцев. Следует установить при анализе возможные причины неплатежей:
Наличие неоправданной дебиторской задолженности;
Отвлечение средств в излишние материальные запасы;
Низкий уровень рентабельности продукции.
Важным методологическим вопросом анализа финансовых ресурсов организации является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности организации:
Покупки товарно-материальных ценностей;
Получения кредитов в банке;
Расширения объема продажи товаров.
Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств.
Все рассмотренные финансовые ресурсы являются основными ресурсами любой организации и любой организационно - правовой формы.
2. Анализ формирования финансовых ресурсов ООО «Китой»
2.1 Краткая характеристика ООО «Китой»
Общество с ограниченной ответственностью «Китой» образовано и зарегистрировано 10 ноября 1996 года. Основной деятельностью общества на протяжении 10 лет была заготовка и обработка древесины, а также экспорт пиломатериала в Японию. С 2000 года параллельно стали заниматься строительством. И сейчас строительство стало основным видом деятельности. Основными крупными объектами, которые построило ООО «Китой» это: Спортивный комплекс в селе Аршан Тункинского района и дальнейшее развитие инфраструктуры с. Аршан, строительство средней школы в с. Сужа Иволгинского района, средней школы в Еравнинском районе, средней школы в с. Кокорино, капитальный ремонт Бурятского Драматического театра в г. Улан-Удэ, строительство детского республиканского клинического корпуса в городе Улан-Удэ, капитальные ремонты детских садов в районах Республики и многие другие общественно-значимые объекты.
ООО «Китой» является крупнейшей строительной фирмой в Республике Бурятия. Она имеет огромный транспортный парк строительной техники, мастерские по ремонту техники, пилорамы, столярный цех, который выпускает столярные изделия (двери, окна, лестницы, и др.)
ООО «Китой» находится по адресу город Улан-Удэ, Медведчиково, 5а и зарегистрировано в Межрайонной налоговой инспекции №1 г. Улан-Удэ. ИНН 023383683, КПП 032301001.
Сфера деятельности:
Лесозаготовки
Автотранспорт грузовой неспециализированный
Здания и сооружения из сборных конструкций - монтаж
Магазины неспециализированные (универсальные) - розничная торговля.
Здания и сооружения всех типов - общестроительные работы.
Пиломатериалы не профилированные, непропитанные шпалы из древесины - производство.
Недвижимое собственное нежилое имущество (выставочные залы, торговые места, земельные участки) - сдача внаем.
Лесоматериалы - оптовая торговля.
2.2 Основные финансовые показатели деятельности организации
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Эти сведения представлены в формах бухгалтерской отчетности.
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния организации. Отчетность ООО «Китой» представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за 2010-2011 гг. В результате выполнения преобразований годовой финансовой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс», рассчитан аналитический баланс ООО «Китой».
Сумма хозяйственных средств ООО «Китой» в течение 2011 года возросла. За год валюта баланса увеличилась на 353 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала организации.
Аналитический баланс ООО «Китой» за 2010-2011 гг., тыс. руб.
В% к итогу |
В% к итогу |
Темп роста |
||||
1. Внеоборотные активы, всего, в т.ч.: |
||||||
1.1 нематериальные активы |
||||||
1.2 основные средства |
||||||
1.3 незавершенное строительство |
||||||
1.4 долгосрочные финансовые вложения |
||||||
2. Оборотные активы, всего, в т.ч.: |
||||||
2.1 запасы |
||||||
2.2 НДС по приобретенным ценностям |
||||||
2.3 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) |
||||||
2.4 денежные средства |
||||||
3. Собственный капитал, всего, в т.ч.: |
||||||
3.1 уставный капитал |
||||||
3.2 добавочный капитал |
||||||
3.3 нераспределенная прибыль |
||||||
4. Долгосрочные обязательства, всего |
||||||
5. Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.: |
||||||
5.1 заемные средства |
||||||
5.2 кредиторская задолженность |
||||||
5.3. доходы будущих периодов |
||||||
5.4. резервы предстоящих расходов |
||||||
5.5 прочие краткосрочные обязательства |
||||||
Из баланса организации видно, что за 2010-2011 гг. активы организации увеличились в основном за счет приобретения внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов в первую очередь обусловлен увеличением основных средств на 1364 тыс. руб. Это связано с вводом в эксплуатацию нового производственного оборудования. Кроме того, в течение 2011 г. наблюдается увеличение нематериальных активов на 96 тыс. руб. для внедрения новых строительных технологий.
За 2011 г. также произошло увеличение оборотных активов на 98 тыс. руб. При этом следует обратить внимание на то, что наблюдается прирост дебиторской задолженности на 161 тыс. руб., а запасы организации сократились на 195 тыс. руб.
Обращает на себя внимание уменьшение денежных средств на 76 тыс. руб. при их и без того небольшом удельном весе в общем объеме оборотных активов (0,5% и 0,3% на начало и конец 2011 г. соответственно), что свидетельствует об их недостаточности.
Анализ пассивной части баланса позволяет отметить снижение собственного капитала на 220 тыс. руб. Наблюдается значительное увеличение заемных источников (573 тыс. руб.) за счет роста доли краткосрочных банковских кредитов (800 тыс. руб.), при этом кредиторская задолженность снизилась на 227 тыс. руб. Таким образом, возросла доля средств, привлекаемых на платной долгосрочной основе.
При имеющемся снижении собственного капитала, его удельный вес преобладает в структуре источников хозяйственных средств организации (89,4% и 87,8% на начало и конец 2011 г. соответственно).
В течение 2011 года ООО «Китой» в целом обеспечило рост по всем основным показателям своей деятельности.
2.3 Анализ финансовых ресурсов и их источников ООО «Китой»
финансовый информационный капитал организация
Анализ управления финансовыми ресурсами и их источники проведен на основе годовой финансовой отчетности ООО «Китой» за 2010-2011 гг.
Возрастание стоимости имущества организации в 2010 г. на 353 тыс. руб. или на 1,04%, обусловлено увеличением заемного капитала на 6350 тыс. руб., или на 17,1%, и заемного капитала на 835 тыс. руб., или на 25,37%. В 2011 г. наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. В 2010 г. года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 90,26 и 9,72%. В 2011 г. соотношение удельных весов изменилось на 2,34 пункта в пользу последнего и составило соответственно 87,92 и 12,08%.
Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в 2011 г. сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с 2010 г. произошло за счет роста добавочного капитала на 3219 тыс. руб., или на 12,20%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 86,68% (при 78,06% в 2010 г.).
Заработанная прибыль в 2011 г. составила 363 тыс. руб., или 1,07%, к итогу всего капитала против 3802 тыс. руб., или 11,25% в 2010 г., т.е. уменьшилась на 3439 тыс. руб., или на 10,12 пункта.
Сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что прирост финансовых ресурсов в основном направлен на увеличение недвижимости, что снижает уровень мобильности имущества организации, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заемного капитала.
Уменьшение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует снижению финансовой устойчивости ООО «Китой».
Заключение
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов, как на макроуровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы, являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях.
Финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.
Основным источником финансовых ресурсов на предприятии является прибыль. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости, уровня среднереализационных цен.
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкой рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Необходимо подчеркнуть важность оптимального соотношения ресурсов, находящихся в производственной и непроизводственной сферах, приносящих доход или потребляемых. Это позволит, с одной стороны, обеспечить непрерывность процесса производства и выполнения производственной программы, а с другой - в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов. Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста.
Свои финансовые ресурсы ООО «Китой» распределяет по многим направлениям, главными из которых являются: платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств.
Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Список литературы
1. Александров, О.А. Методики анализа использования денежных средств в коммерческих организациях // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - 23 с.
2. Грибов, В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум / под ред В.Д. Грибова - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 336 с.
3. Золотогоров, В.Г. Энциклопедический словарь по экономике. Минск: Полымя, 2006. - 571 с.
4. Левчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №16. - С. 40-47.
5. Левчаев, П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики/П.А. Левчаев; науч. ред., проф. Н.П. Макаркин - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та. - 2004. - 168 с.
6. Сафронов В.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для сред. проф. образования. - М.:Экономистъ, 2004
7. Финансовый учет: Учебник / Под ред. проф. В.Г. Гетьмана. - 2- е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 784 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Методика анализа движения собственного и заемного капитала, привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования. Структурный анализ активов. Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала, источников его формирования.
курсовая работа , добавлен 20.11.2010
Понятия финансовых ресурсов, их классификация. Источники формирования финансовых ресурсов организаций. Анализ структуры и динамики собственных, привлеченных, заемных источников финансовых ресурсов, используемыех предприятием в процессе функционирования.
курсовая работа , добавлен 04.05.2012
Финансовые ресурсы, их экономическая сущность и источники формирования. Оценка формирования собственного капитала в ПАО "Одиссей". Коэффициентный анализ заемных ресурсов. Влияние структуры источников финансирования на показатели финансовой устойчивости.
курсовая работа , добавлен 15.05.2015
Общая характеристика и источники формирования финансовых ресурсов организации в современных условиях, их роль в производственной деятельности. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов и денежных средств ОАО "Чебоксарский агрегатный завод".
курсовая работа , добавлен 13.01.2010
Источники формирования финансовых ресурсов. Влияние источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия. Развитие источников финансовых ресурсов и деятельности в их отношении финансовых служб в рыночных отношениях.
курсовая работа , добавлен 06.03.2008
Централизованные и децентрализованные финансовые ресурсы, источники их формирования. Проблемы формирования финансовых ресурсов в ООО "Фрумтрейд". Анализ состава и структуры капитала и основных фондов. Совершенствование управления финансовыми ресурсами.
курсовая работа , добавлен 24.02.2012
Сущность, необходимость и законодательная база формирования финансовых ресурсов. Анализ планирования, контроля, источников формирования и использования финансовых средств ОАО "Казаньоргсинтез", расчет показателя маневренности собственного капитала.
дипломная работа , добавлен 24.01.2013
Предыстория магазина "Эксперт". Анализ рынка бытовой и электронной техники в Красноармейском районе. Финансовые ресурсы коммерческой и некоммерческой организации. Источники формирования финансовых ресурсов. Рекомендации по улучшению работы магазина.
курсовая работа , добавлен 12.12.2010
Понятие, состав и структура капитала организации. Источники формирования собственных финансовых ресурсов и привлечение заемных средств. Структура имущества и источники его формирования. Анализ политики управления активами и капиталом торговой организации.
дипломная работа , добавлен 28.05.2014
Характеристика финансовых ресурсов предприятий и теоретические основы анализа их формирования и эффективного использования. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ООО СХП "Подгорное" и прогнозирование финансового состояния предприятия.