Методы планирования финансовых показателей. Принципы и методы финансового планирования
Уровень профессиональности организации финансового управления предприятием прямо определяет величину его прибыли и позицию на рынке. Формирование финансового менеджмента подразумевает разработку комплекса инструментов для повышения производительности финансовой службы и всей компании. По этой причине рассмотрение вопросов оптимизации управленческой системы финансирования важно для каждой компании и в частности во время неустойчивой ситуации в экономике. Данная статья рассказывает о практических методах планирования финансов, актуальных сегодня.
Вы узнаете:
- Какие основные методы финансового планирования применяются на практике.
- Как работает нормативный метод финансового планирования.
- В чем суть расчетно-аналитического метода финансового планирования.
- Что такое балансовый метод финансового планирования.
- Когда применяется многовариативный метод финансового планирования.
- Что собой представляет экономико-математический метод планирования финансов.
- В чем заключается суть долевого метода планирования финансов.
- На какие этапы подразделяется процесс финансового планирования.
Основные методы финансового планирования
Для определения режима движения денежных средств на перспективу существует несколько способов.
Лучшая статья месяца
В статье Вы найдете формулу, которая поможет не ошибаться при расчете объема продаж на будущий период, и сможете скачать шаблон плана продаж.
Методы финансового планирования в организации - это определенные техники и порядок расчетов ее фискальных показателей.
С одной стороны, суть финансового распределения заключается в точных расчетах соответствующих величин на ближайший период с их балансовым согласованием в отчетной документации. С другой точки зрения, это прогнозные параметры, которым присущ альтернативный эвентуальный характер. При распределении финансовых показателей предприятия пользуются несколькими методами (нормативным, балансовым, расчетно-аналитическим, оптимизационным, долевым и экономико-математическим).
В ходе финансового планирования актуальны следующие приемы: экономический анализ, нормативный и балансовый способы, многовариантность расчетов и другие.
Экономический анализ помогает произвести оценку финансового положения организации, установить динамику финансовых данных, характер их изменения, внутренний потенциал повышения денежных ресурсов. Данная методика применима при отсутствии финансово-экономических норм, когда аналитически установленная корреляция показателей устойчива и не изменится в планируемом периоде.
Нормативный метод позволяет определить финансовые потребности предприятия, используя предварительно утвержденные нормы и технико-экономические показатели, как принятые официально (налоговые ставки и обязательные отчисления, размеры амортизационных платежей и др.), так и локально установленные самой организацией и применяемые для управления финансово-экономической деятельностью.
Этот метод широко распространен в планировании материальных ресурсов. Так, на распределение себестоимости продукции влияют показатели затрат на сырье, топливо и материалы, издержки на оплату труда работников и другие.
Многовариантность расчетов предусматривает вычисление возможных версий плановых цифр для определения более подходящей из них. Условиями выбора при этом являются:
- минимальная стоимость вложенных средств;
- максимальный размер прибыли;
- наибольшая рентабельность собственного капитала и активов;
- рост конкурентоспособности компании и т. п.
Балансовый метод финансового планирования деятельности организации поможет взаимно скоординировать отдельные показатели плана, к примеру потребности предприятия в денежных средствах с источниками их создания. В распределении финансов могут работать приемы балансовых расчетов (согласно формуле О 0 + П = Р + О 1) в процессе формирования баланса платежного календаря или планового баланса.
Во время финансового планирования можно пользоваться коэффициентным методом, а также способом экономико-математического моделирования. Роль инструментария выполняют разнообразные финансовые таблицы, диаграммы и графики.
Рассказывает практик
Три уровня финансового планирования
Дмитрий Еремеев ,
Все оперативные и отчетные материалы по движению денег предоставляет первому руководителю финансовый директор. При этом должны присутствовать менеджеры по логистике и продажам. Следует обеспечить три уровня непрерывного контроля финансового положения организации:
- Оперативный контроль проводится каждый день (неделю или месяц). Это беспрерывный мониторинг фактического состояния дел относительно планового. На данном уровне планы (прогнозы) не корректируются.
- Краткосрочный контроль выполняется ежеквартально. При этом тщательно изучают детали и делают поправки плановых цифр на оставшийся до конца года период.
- Средне- и/или долгосрочный контроль проходит в процессе ежегодного составления плана на будущий год и прогнозирования на грядущие два. Заниматься планированием на более короткие отрезки времени не стоит.
Любая кризисная ситуация и неприятные сюрпризы требуют быстрого реагирования. Вначале нужно пресечь возникшие обстоятельства, а после разработать оперативный план действий, чтобы тут же приступить к обнаружению и ликвидации причин происходящего. Исключение составляет только стремительное развитие бизнеса, который требует ежемесячных корректив.
Принципы и методы финансового планирования
Методы планирования финансовых результатов обуславливают образ и направление данного вида руководящей деятельности любой организации. Самыми распространенными принципами распределения денежных средств являются следующие:
- «золотое банковское правило » (то есть финансовое соотнесение сроков), при котором получение и расходование средств осуществляется в определенные временные промежутки. Вложения капитала на долгое время рационально проводить с использованием долгосрочных займов;
- платежеспособность, когда распределение денег должно гарантировать состоятельность организации на каждой стадии развития;
- оптимальность капиталовложений, для которых следует выбирать максимально недорогие методы финансирования (допустим, финансовый лизинг). Использовать банковское кредитование полезно лишь для приведения в действие эффекта финансового рычага;
- уравновешенность рисков, когда самые небезопасные долгосрочные вложения рационально финансировать из собственных ресурсов;
- соразмерность условий рынка и его потребностей, которая требует от компании учета конъюнктуры сложившихся экономических связей, существующего спроса на выпускаемую продукцию (предлагаемые услуги) и посильной реакции на колебания рынка;
- максимальная рентабельность, для чего разумнее выбирать объекты и способы инвестирования, гарантирующие наиболее высокую (предельную) доходность.
В финансовой отрасли эффективно работают современные методы финансового планирования показателей, такие как:
- балансовый;
- расчетно-аналитический;
- нормативный;
- оптимизация планируемых решений;
- экономико-математическое моделирование.
Использование вышеуказанных методов позволяет установить планируемые величины конкретных финансовых показателей, однако для составления плана в формате доходно-расходного баланса потребуются вспомогательные расчеты, которые помогут свести данный отчет.
Самым простым и общедоступным способом выводимости баланса считается «метод пробки». Он заключается в обнаружении дисбаланса (разницы пассивов и активов), именуемого «пробкой», а также нахождения путей для ее устранения. Допустим, при минусовом дисбалансе, указывающем на недостаток денег для обеспечения работы компании с предусмотренными затратами на сырье, материалы, оборудование и др., необходимо изучить возможности мобилизации дополнительного финансирования, к примеру кредитования. Изменение пассива на размер ожидаемого кредита вызовет появление новой «пробки», поскольку использование заемных средств повысит издержки на сумму кредитного процента, а значит, понизит прибыль. Итак, применение данного метода завязано на итерационных расчетах. Любая итерация требует установления «пробки» и аргументации финансовых решений по ее устранению.
Второй способ формирования прогнозного доходно-расходного баланса и внутреннего прогнозного баланса компании называется методом соразмерной зависимости финансовых показателей от масштаба реализации либо методикой процента от продаж.
Его процедура базируется на трех гипотезах:
- основные средства предприятия используются в полную силу, а повышение масштаба реализации вызовет дополнительные вложения;
- компания функционирует стабильно, и в начале планового срока показатели основной части статей баланса идеальны (включая запасы и остаток финансовых средств, которые соответствуют существующему размаху реализации);
- корректировка многих статей актива и отдельных позиций пассива соразмерна колебанию объема продаж. Расчет ведется определением процента от реализации.
Определяются позиции баланса, изменяемые сообразно масштабу продаж. Обычно к ним принадлежат расходы, входящие в себестоимость проданной продукции, коммерческие и management expenses издержки, задолженность обоих видов. Данные статьи вносят в форму прогнозного баланса, учитывая скачок объема продаж (то есть выполняется умножение на коэффициент роста реализации).
Некоторые статьи баланса, не изменяемые спонтанно при повышении масштаба продаж, а регулируемые, к примеру финансовыми приемами, в форму прогноза вносятся неизменными. Сюда относятся векселя к оплате и дивиденды.
Далее рассчитывается нераспределенная прибыль прогнозируемого периода: нераспределенная прибыль отчетного года складывается с прогнозной прибылью минус выплаты дивидендов (размер дивидендов в данном цикле расчетов устанавливается по уровню отчетного года).
Определяется нуждаемость в добавочном финансировании, устанавливаются его источники с учетом вероятных ограничений, касающихся состава капитала, стоимости разных источников и др.
Составляется образец второго приближения, который учитывает эффект обратной финансовой связи (вовлечение займов и кредитов не просто повышает количество источников финансирования, а увеличивает расходы, направленные на выплату процентов).
Когда вторая операция не позволяет свести сальдо, нужно провести еще рад циклов расчета, учитывая в каждом из них какие-то финансовые решения.
В чем заключается нормативный метод финансового планирования
Нормативный метод финансового планирования состоит в определении потребности предприятия в денежных ресурсах и источниках с использованием принятых регламентов и технико-экономических показателей.
К последним относятся ставки налогов, взносов и тарифные сборы, лимиты амортизационных платежей, размеры необходимых оборотных средств и т. д. Для составления финансовых планов существует обширный комплекс норм и стандартов, куда входят нормативы:
- федеральные , действующие для предприятий и организаций всех отраслей в границах РФ (ставки государственных налогов и изнашивания основных фондов, тарифы отчислений на соцстрах, др.);
- субъектов Федерации (то есть областных, краевых и автономий), включающие республиканские налоги, тарифные сборы, различные взносы и др.;
- отраслевые , охватывающие целые отрасли либо определенные организационно-правовые формы хозяйствования субъектов (ОАО, МП и др.);
- местные (территориальные налоги и др.);
- организации , утверждаемые непосредственно предприятием в целях управления финансовой деятельностью и производственно-коммерческим процессом, контроля над плодотворным использованием финансовых средств (лимиты нуждаемости в оборотных средствах; запасах сырья, товаров, материалов, тары; нормы кредиторской задолженности, распределения прибыли и материальных ресурсов).
Это самый простой из известных методов планирования финансовых ресурсов. С использованием базового значения и принятого норматива производится расчет финансовых показателей.
Особенности расчетно-аналитического метода финансового планирования
Расчетно-аналитический метод финансового планирования позволяет по анализу полученного финансового показателя, принятого как базисный, и коэффициентов его корреляции в планируемом интервале определять прогнозируемую величину данного норматива. Этот способ весьма распространен при отсутствии технико-экономических показателей, когда взаимосвязанность между ними может находиться косвенно с учетом их динамики и зависимости. Данный метод основан на проведении экспертной оценки.
К примеру, он широко используется для распределения доходов и прибыли, для расчета сумм платежей в накопительный, резервный фонды и фонд потребления.
Для вычисления размера плановых финансовых показателей (далее ФП) предусмотрена следующая формула:
Ф.п. пл = Ф.п. отч х I , где:
Ф.п. пл – размер планового финансового показателя;
I - индекс корреляции ФП;
Ф.п. отч - финансовый показатель, указанный в отчете.
Когда применяется балансовый метод финансового планирования
Балансовый метод финансового планирования подразумевает приведение имеющихся денежных ресурсов в соответствие с их фактической потребностью посредством составления балансов. Его использование позволяет соотнести поступления и доходы с отчислениями и расходами, другими словами, установить соразмерность источников материальных ресурсов с финансированием за их счет. Для разумной эксплуатации всех источников поступления денежных ресурсов предприятия нужна абсолютная уравновешенность масштабов финансирования любых расходов на основании планирования их источников. Применение балансового метода при распределении денег определяет вид разработки финансового плана. Процедура материального планирования на предприятиях является цикличной, поскольку именно итерации (циклы) помогают сбалансировать доходы и расходы. Последовательно повторяющийся тип финансового планирования становится важной причиной его трудоемкости и протяженности во времени.
В первую очередь балансовый метод финансового планирования на предприятии годится для распределения расхода прибыли и прочих финансовых резервов, для планирования необходимости поступления денег в различные фонды (потребления, накопления и других). А балансовая увязка по материальным средствам выражается так:
Он + П = Р + Ок, где:
Он – остаток ресурсов в начале периода;
П – поступление денег;
Р - их расходование;
Ок – остаток финансовых средств в конце периода.
Что собой представляет многовариативный метод планирования финансов
Метод оптимизации финансовых плановых решений (иначе – способ многовариантности) состоит в создании нескольких проектов плановых финансовых расчетов, чтобы определить максимально выгодный из них. Здесь существует ряд критериев выбора:
- максимальная прибыль;
- минимальные затраты;
- наивысший доход на каждый вложенный рубль капитала;
- стартовые финансовые вложения при максимальной результативности в итоге;
- минимальное время обращаемости оборотных средств;
- наименьшие денежные убытки вследствие финансовых рисков.
Экономико-математические методы финансового планирования
Метод экономико-математического моделирования при финансовом планировании позволяет найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющих. Эта корреляция выражается в экономико-математической модели. Она представляет собой математическое отображение финансового процесса, зависимость совокупности факторов, характеризующих его структуру и закономерности. Все параметры выражаются с помощью математических символов, уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д. В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих этапов:
- изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление колебаний и степени корреляции;
- расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от основных факторов;
- разработка различных вариантов плановых значений финансового показателя;
- анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового показателя;
- принятие финансового планового решения и выбор оптимального варианта.
Для создания модели может использоваться функциональная либо корреляционная связь. Первая из них выражается уравнением:
y = ¦ (x 1 , x 2 , …, x n ), где:
у – плановый финансовый показатель;
x 1 , x 2 , …, x n – факторы (1-й, 2-й, n-й).
В чем суть долевого метода финансового планирования
Долевой метод финансового планирования позволяет рассчитать удельный вес затрат в объеме совокупных поступлений. Его применение поможет максимально снизить расходы предприятия при выполнении финансового плана.
Пример финансового плана, составленного долевым методом
С учетом суммы денежных поступлений и на основании одобренных весов устанавливают лимиты расходов для каждой статьи на конкретную дату. При этом проверяются не безусловные цифры, а отслеживается структура расходов. Это обеспечивает рентабельную работу компании и позволяет более разумно использовать финансовые средства.
Как связаны методы прогнозирования и планирования финансов
Каждая подсистема финансового планирования организации связана с остальными и функционирует в строгой последовательности. Отправной точкой распределения средств является планирование ресурсов на перспективу и прогнозирование ключевой ориентации финансовой активности.
Составление одного только финансового плана, как правило, отрицательно влияет на продуктивность общего финансового планирования. Практика выдающихся иностранных компаний подтверждает, что самым целесообразным является внедрение комплекса финансовых планов, разнящихся своими целями и сроками.
Перспективные методы планирования финансов позволяют наметить главные материальные показатели, соотношения и темпы развития производства, служат основной формой достижения целей компании. В ходе перспективного финансового распределения уточняются и экономически доказываются установки, намеченные при стратегическом планировании.
Составление перспективных планов подразумевает построение финансовой политики организации и прогнозирование ее финансовой активности. Формирование политики относится к обособленной сфере материального планирования, поскольку, являясь важной составляющей единой стратегии экономического роста, она должна соответствовать ее задачам и тенденциям. Со своей стороны финансовая политика воздействует на общую стратегию организации.
Иначе говоря, в пределах стратегического планирования намечаются долговременные цели и курсы развития, долгосрочные тенденции действий по реализации замыслов и распределению материальных ресурсов. При этом финансовая стратегия определяет длительные цели финансовой активности и позволяет выбрать самые продуктивные методы для их достижения.
Задачи финансовой политики должны входить в единую стратегию роста и ориентироваться на повышение стоимости компании на рынке.
Формирование общей политики любой организации основано на прогнозировании расширения рынков производимой продукции, оценке возможных рисков, анализе финансово-экономического положения и плодотворности управления.
Итогом использования методов перспективного планирования финансов становится подготовка главных документальных прогнозов по финансированию. Их три:
- прогнозный отчет о прибылях и убытках;
- отчет о движении денежных средств (ОДДС);
- прогноз бухгалтерского баланса.
Наличие этих документов необходимо для оценки финансового положения субъекта хозяйствования на ближайшее будущее. Поэтому перспективный план вполне может быть прогнозным, а все расчеты - носить приблизительный характер и показывать общий ход процессов. В то же время чем длительнее плановый период, тем более индикативным является финансовый план.
При подготовке прогнозной финансовой документации нужно правильно определить масштабы будущей реализации товаров, потребность в инвестициях и способы их финансирования. Чаще всего прогнозы продаж формируются на 3 года вперед с последующей разбивкой по периодам (год, квартал, месяц) для конкретизации данных.
Прогнозирование формата продаж начинается анализом наметившихся за несколько лет тенденций и факторов тех или других перемен. Вслед за этим шагом идет оценка возможностей дальнейшего роста деловой активности компании с точки зрения собранного портфеля заказов, состава производимой продукции и его оптимизации, конкурентоспособности и рынка сбыта, а также финансовых реалий предприятия. По имеющимся данным и составляется прогноз масштабов реализации, корректность которого очень важна, так как недостоверная оценка продаж обычно вызывает ошибочность других финансовых расчетов.
По показателям прогноза продаж определяется потребность в финансовых и трудовых ресурсах, рассчитываются другие важные расходы на производство.
На основании полученных данных составляется прогнозный отчет о прибылях и убытках, открывающий ряд возможностей для установления размера ожидаемой прибыли, объемов выпуска и реализации товаров в целях гарантии их самоокупаемости.
Затем формируется прогноз движения финансовых средств (ПДДС). Его наличие обязательно, так как большинство расходов, которые видны в расшифровке данного документа, не влияют на порядок проведения платежей. Форма ПДДС учитывает приток финансовых ресурсов (поступления + отчисления), отток денег (расходы и издержки), чистый денежный поток – NCF (дефицит либо излишек). В сущности, он демонстрирует динамику денежных потоков по финансовой, текущей и инвестиционной деятельности. Дифференциация тенденций в направлениях активности предприятия при подготовке прогноза повышает продуктивность управления оборотом средств.
В конце планового срока прогноз баланса показывает все колебания активов и пассивов, вызванные намеченными действиями, а также состояние собственности и источников ассигнования. Цель составления прогнозного баланса – расчет требуемого прироста некоторых активов с гарантией их внутреннего баланса и создание капитала с оптимальной структурой.
Рассказывает практик
Что учитывать при краткосрочном финансовом планировании
Дмитрий Еремеев ,
генеральный директор компании Richemont Luxury Goods (RLG), Москва
Ежедневно по утрам я просматриваю основные финансовые показатели, чтобы вовремя предупредить образование проблем. Какие цифры нужно отслеживать и с какой периодичностью – зависит от размаха бизнеса и темпов его развития с учетом, конечно же, сферы деятельности. Назову самые универсальные параметры.
- Реализация (объем сбыта товаров и услуг, число часов для консультантов, агентская комиссия), вернее, валовый доход за определенный отрезок времени (неделя, месяц, день, прошедший период либо аналогичный интервал минувшего года). В любом случае это основной показатель финансового положения предприятия. Сведения по продажам должны подаваться руководителю ежедневно до 10:00. Это нужно для поддержания активности финансовой службы (каждый день и прежде всего выполнять разноску денежных поступлений по контрагентам), мониторинга состояния текущих оборотных средств, выяснения ситуации в плановом периоде (отстаем/выполняем/опережаем) и, наконец, для укрепления рабочей дисциплины (утренние оперативки дают более высокий результат, чем планерки во второй половине дня). Параметры презентации – показатели минувшего дня (или недели с учетом объема), оборот денег с начала месяца (в том числе прошлый день), запланированный оборот до завершения месяца.
- Дебиторская задолженность отражается в сходном разрезе (показатели таких же периодов и аналогичные сроки). Полезно определить процент задолженности по отношению к продажам за интересующий период.
- Кредиторская задолженность является обратной стороной медали. Следует ежедневно проверять данные, сколько должна организация и кому из поставщиков. Это очень важно для небольших и средних предприятий, которые что-либо производят или оказывают услуги. Причина в том, что в современном бизнесе никто не стремится работать по предоплате (это практиковалось несколько лет назад, а сегодня конкуренция все изменила). У крупных компаний с финансированием проблем нет, а средние и мелкие предприятия постоянно испытывают сложности, особенно с учетом качества работы наших банков. Стало быть, полное владение ситуацией (положительный баланс кассы либо кассовый разрыв) становится неотъемлемой частью анализа.
- Положение оборотных средств . Тут нужно уточнить. Подробный анализ ситуации с денежным оборотом нужен еженедельно. Однако бывают случаи, когда один день переворачивает все вверх дном. Поэтому лучше каждый день получать отчет, а обсуждение устраивать еженедельно. Следует отметить, что данная позиция подтверждает качественное планирование работы отделов логистики и закупок, а также кадровой службы (даже не упоминая о возможности проверить, как сформирован план продаж).
- Просроченные платежи и факторы их задержки (краткая справка). В этом случае можно обнаружить все что угодно. Часто причиной становится элементарная недоработка финансистов, и, разумеется, финансовый менеджер не желает это озвучивать. Именно из-за этого полезно контролировать подобные данные.
- Текущие затраты сравнительно с минувшим годом и запланированными нормами. В некоторых случаях нужно непрерывно отслеживать соответствие денежного оборота и расходов (к примеру, стараясь, чтобы потребление не превышало 3 % оборота). В довершение всего из-за важности и проблематичности затрат в себестоимости и финансовой стабильности предприятия следует рассматривать их по отдельно взятым группам статей. Весьма важно осознавать соответствие постоянных (аренда, заработная плата штатных работников, амортизация, эксплуатационные расходы) и переменных издержек (реклама и маркетинг, командировки и бонусы). При желании можно подкорректировать лишь переменные расходы, но постоянные менять нельзя.
Описанная «утренняя разминка» (достаточно 15 минут), практикуемая ежедневно, обеспечит вам актуальные данные, подготовленные отделами накануне вечером и предварительно обновленные утром.
Этапы и методы финансового планирования
Современные методы финансового планирования подразумевают несколько этапов:
- оценка воплощения финансового плана за текущий и отчетный периоды;
- вычисление плановых показателей;
- распределение финансов на ближайший год и два последующих (период планирования).
На первом этапе планирования используется экономический анализ. Он служит для вычисления процентной доли реализации в отчетном году плановых норм методом их сравнения с полученными результатами, позволяет найти источники увеличения доходов, спланировать мероприятия по росту эффективности и продуктивности потребляемых финансовых средств, рассчитать вероятное осуществление плана в нынешнем году.
В процессе финансового распределения применяется экономический анализ следующих четырех видов:
- горизонтальный (сравнение показателей плана – факта и запланированных норм текущего года с плановыми цифрами отчетного);
- вертикальный (формирование структуры плана, вычисление процента некоторых показателей от итоговых цифр и их воздействие на общие достижения);
- трендовый (обнаружение характера динамики финансовых норм простым сравнением плановых цифр с отчетными за несколько лет и прогнозирование на этой базе показателей планируемого отрезка времени);
- факторный (установление причинно-следственной связи отдельных факторов с финансовыми нормами).
На втором этапе использования методики планирования финансов рассчитываются плановые нормы, то есть цифры, устанавливающие четкие задачи по созданию и потреблению материальных средств. Они подразделяются на утверждаемые (а значит, общеобязательные) и расчетные (для аргументации и увязки планируемых заданий). Калькуляция показателей строится на определении критериев хозяйствования в намечаемом периоде и сообразных им финансовых целей. Она предусматривает просчет нескольких версий и выбор наиболее подходящего финансового плана, а также корректировку его данных в соответствии с показателями остальных планов (прогнозов).
На третьем этапе планирования формируется финансовый план, который считается обязательным для выполнения требованием и должен быть утвержден уполномоченным на то руководителем или определенным органом.
В данной фазе применяется балансовый метод планирования финансов, согласующий материальные ресурсы субъектов распределения с их потребностями (определяются прогнозами СЭР, бизнес-планом, уставной документацией); затраты органов местного самоуправления и государственной власти, (не)коммерческих предприятий с их доходами (прибылями); соотносящий распределение денег по способам потребления, получателям и др. Эта методика позволяет повысить стабильность бюджетов государственных органов и ОМСУ, а также отдельных субъектов хозяйствования.
На третьей ступени финансового распределения широко распространен способ оптимизации планируемых решений, который обуславливает просчет нескольких версий и выбор единственного, наиболее оптимального, финансового плана. Для этого можно использовать условия отбора на двух уровнях, а именно:
- микроэкономический (максимум нормированной прибыли, минимум нормированных затрат, наименьший период оборота капитала, наибольший доход на единицу капиталовложений и др.);
- макроэкономический (минимум текущих бюджетных затрат, максимум бюджетных доходов, наибольшая продуктивность бюджетных расходов, наименьшее значение непроцентных бюджетных затрат, наилучший социально-экономический результат капитальных бюджетных расходов и пр.).
Какие методы планирования основных финансовых показателей используются на практике
Для расчета норм финансирования на практике применяются четыре метода планирования основных финансовых показателей, которые мы рассмотрим ниже.
Метод экстраполяции позволяет установить финансовые нормы по стабильной динамике их роста. Вычисление плановых показателей проводится по результатам корректировки достижений отчетного периода на сравнительно устойчивый темп их повышения. Данный способ подходит в основном для предварительных прикидок и имеет следующие недоработки:
- отсутствует ориентация на поиск дополнительных резервов повышения доходов;
- не обеспечивает экономичное расходование средств, поскольку планирование отталкивается от достигнутого уровня показателей;
- не учтена корреляция отдельных факторов планируемого периода сравнительно с отчетным.
Нормативный метод состоит в расчете плановых норм по принятым прогрессивным и финансово-бюджетным нормативам как надежной основы для финансового распределения при соблюдении правил экономии. Так, согласно Бюджетному кодексу РФ (статья 65) со вступлением в силу федерального закона о минимальных социальных госстандартах определение затрат на каждом из уровней в бюджетной системе России основано на:
- минимальных государственных соцстандартах;
- показателях финансовых расходов по предоставлению услуг государства;
- единых методиках расчета минимума обеспеченности бюджета.
Индексный метод планирования финансов для вычисления плановых финансовых нормативов предусматривает применение набора самых различных индексов. Причиной его использования стала инфляция рыночной экономики. При этом применяют показатели, которые определяют: физические объемы, потребительские цены (инфляция), уровни жизни, дефляторы (индексы цен для пересчета текущей стоимости в константные величины), деловую активность, продуктивность труда и т. д.
Программно-целевой метод поможет рассмотреть и выбрать преимущественные способы социально-экономического и производственного развития с целевой точки зрения, а также в разрезе отраслей и территорий. В первую очередь программы позволяют урегулировать принципиально новые проблемы межотраслевого и территориального плана. Им присуще наличие цели, детализированной в нескольких задачах, и комбинация разных путей финансирования для ее воплощения. Допустим, целевая федеральная программа трактуется как согласованный по ресурсам, срокам реализации и исполнителям комплекс мероприятий (производственных, организационно-хозяйственных, научно-исследовательских, социально-экономических, опытно-конструкторских), призванных плодотворно решать целевые задачи экономического, социального, культурного, экологического и государственного развития России.
Финансовое планирование и методы финансового контроля
Финансовый контроль – комплекс операций и действий по инспектированию финансовых и относящихся к ним сфер деятельности субъектов управления и хозяйствования с использованием специальных методов и форм его осуществления.
С учетом субъектов, проводящих финансовый контроль, последний дифференцируют на следующие виды: ведомственный, муниципальный, общегосударственный, аудиторский, внутрихозяйственный и общественный.
Общегосударственный финансовый контроль проводится госорганами исполнительной (либо законодательной) власти и профильными органами официального надзора. Он распространяется на объекты, подлежащие проверкам без учета их ведомственной принадлежности.
Муниципальный контроль проводится органами представительской власти и исполкомами местных советов путем создания специальных комиссий и при участии ведомственных финансовых организаций. Этот вид надзора направлен на местные бюджеты, финансово-экономическую деятельность коммунальных предприятий (организаций) и внебюджетные фонды.
Ведомственный финансовый контроль проводится отраслевыми контрольно-ревизионными отделами концернов, министерств, ведомств и прочих управлений. Объектами проверок становится финансовая и производственная активность подчиненных предприятий и учреждений. Ведомственный ФК уполномочен контролировать: правомерность экономических и финансовых операций, использование материальных и денежных средств, сохранность денег и материальных ценностей, точность ведения бухгалтерского учета и достоверность отчетных данных на подведомственных предприятиях (организациях).
Внутрихозяйственный финансовый контроль выполняют экономические (финансовые) отделы и бухгалтерии предприятий (организаций). В частных фирмах эта функция возложена на владельцев. При этом объектом инспекции является производственно-финансовая деятельность предприятия и его структурных единиц (филиалов, участков, цехов и отделов). На главного бухгалтера возложена прямая ответственность за правомерное ведение бухучета, актуальность подготовки отчетности, оперативное и грамотное проведение бюджетных отчислений и платежей в централизованные официальные фонды, эффективное целевое использование бюджетных поступлений. Для акционерных компаний внутрихозяйственный ФК проводится контрольно-ревизионными комиссиями, утвержденными приказом.
Общественный финансовый контроль вверяется общественным организациям (включая профсоюзы, движения и партии).
Независимый финансовый контроль является направлением работы аудиторских компаний и служб. Аудит представляет собой независимую финансовую инспекцию, проводимую на коммерческой основе. Норматив определяет функции аудита как проверку подаваемой бухгалтерской отчетности, правильности ведения учета, оформления первичной документации и прочей информации, которая касается финансово-экономической активности предприятий. Это необходимо для контроля достоверности отчетов, законности и полноты учета, соответствия документации действующему законодательству и принятым нормам.
Аудиторские проверки проводятся независимыми аудиторскими фирмами либо аудиторами. Последние должны иметь сертификаты о квалификации, подтверждающие их профессиональную пригодность, и иметь лицензию, позволяющую осуществлять аудиторскую деятельность. Выдачей этих документов занимается Аудиторская палата России (АПР). Аудит подразделяется на обязательный и инициативный. Итоги проверки оформляются в виде официального документа – специального заключения, подписанного лицом (или фирмой), проводившим проверку, и заверенного его печатью. Там должен присутствовать вывод о достоверности и полноте отчетов предприятия, их соответствия законодательству и нормативным документам бухучета финансово-экономической деятельности.
С позиции методов финансового контроля (точнее, приемов и способов реализации ФК) его подразделяют на надзор, проверки, ревизии, обследования, анализ финансовой деятельности, мониторинг (или наблюдения). Рассмотрим их подробнее.
- Надзор за субъектами хозяйствования, обладающими лицензией на определенный вид финансовой активности, осуществляется контролирующими органами и предусматривает выполнение ими утвержденных нормативов и правил.
- Проверка затрагивает отдельные вопросы финансово-экономической деятельности, основанной на отчетной, расходной и балансовой документации. Цель – выявление нарушений финансовой дисциплины и определение мер по ликвидации их отрицательных последствий.
- Ревизия – способ документального контроля над финансово-экономической активностью компании (учреждения, организации), соблюдением финансового права, правомерностью учета и достоверностью отчетности. Это метод документального обнаружения недостач, неоправданных расходов, воровства (присвоения) материальных ценностей и денег, предотвращения финансовых злодеяний. По итогам ревизии оформляется акт, и на его основе намечаются меры по устранению обнаруженных нарушений.
- Обследование касается отдельных участков работы предприятий (учреждений, организаций), однако с более широким спектром показателей, нежели проверка. Оно устанавливает финансовую позицию хозяйствующего субъекта, перспективы его роста, потребность в реорганизации либо переориентации работы. Процедура подразумевает анкетирования и опросы.
- Анализ в качестве метода финансового контроля может быть факторным или системным. Его осуществляют по годовой либо периодической отчетности для определения степени выполнения плана, соблюдения финансовой дисциплины и норм потребления ресурсов, др.
- Мониторинг (или наблюдение) – это непрерывный контроль, проводимый органами кредитования, за финансовым положением клиента (в лице предприятия) и продуктивностью использования полученной ссуды. Уменьшение платежеспособности субъекта и малоэффективное применение выданных средств может вызвать более строгие условия кредитования и даже привести к досрочному возврату займа.
Кругооборот ВВП совершается в материально-вещественной и стоимостной форме. В ходе оборота ВВП в стоимостной форме возникают финансовые отношения по поводу создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов.
Управление процессами создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов осуществляется с помощью финансового планирования.
Объектом финансового планирования являются фонды денежных средств.
На общегосударственном и территориальных уровнях финансовое планирование обеспечивается системой финансовых планов, которые увязываются с материальными и трудовыми балансами в стоимостном выражении. Каждый финансовый план решает задачи организации и управления финансами в конкретном звене управления.
В систему финансовых планов входят:
- 1. перспективные финансовые планы;
- 2. сводные финансовые балансы, составляемые на общегосударственном и территориальных уровнях управления.
Перспективное финансовое планирование осуществляется на всех уровнях власти в целях:
- - обеспечения координации экономического и социального развития и финансовой политики;
- - прогнозирования объемов финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения планируемых мероприятий;
- - прогнозирования финансовых последствий реформ, программ;
- - определения возможности реализации различных мер в области финансов.
Перспективный финансовый план, разрабатываемый на основе показателей прогноза экономического и социального развития государства, содержит данные о возможностях бюджета по мобилизации доходов и финансированию расходных статей бюджета. Этот план составляется на три года по укрупненным показателям бюджета и ежегодно корректируется на показатели уточненного прогноза социально-экономического развития государства.
Сводный финансовый баланс государства – это баланс финансовых ресурсов, созданных и использованных в государстве или на определенной территории. Он охватывает средства всех бюджетов, внебюджетных целевых фондов и предприятий, расположенных на соответствующей территории. Составление сводного финансового баланса – подготовительный этап разработки адресного финансового плана, т.е. бюджета. Данный баланс разрабатывается на основе макроэкономических показателей.
Основная задача территориального сводного финансового баланса – определение объемов финансовых ресурсов, созданных, поступивших и использованных в регионе (как централизованных, аккумулированных и перераспределяемых территориальными бюджетами, так и децентрализованных, т.е. ресурсов предприятий, организаций и внебюджетных фондов).
Составление территориального сводного финансового баланса позволяет:
- - достигнуть единства в экономическом и социальном развитии территории;
- - точнее определить объемы финансовых ресурсов, имеющихся в регионе и необходимых для выполнения мероприятий, предусмотренных территориальной программой;
- - концентрировать финансовые ресурсы на наиболее важных в каждый конкретный период направлениях экономического и социального развития территории;
- - изыскать внутри региональные резервы для финансирования мероприятий, намеченных территориальными программами;
- - осуществлять действенный контроль за мобилизацией и использованием финансовых ресурсов и т.д.
Планирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.
Финансовое планирование – является составной частью внутрифирменного планирования, а финансовый план является составной частью бизнес-плана предприятия.
Основные задачи финансового планирования на предприятии:
- - обеспечение платежеспособности предприятия;
- - выявление внутренних резервов предприятия для пополнения собственных источников финансовых ресурсов;
- - поиск и выбор эффективных способов привлечения финансовых ресурсов из внешних источников;
- - эффективное размещение свободных денежных средств временно неучаствующих в обороте;
- - определение объемов, структуры и направлений использования денежных доходов, необходимых для обеспечения потребностей предприятия.
Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами.
Этапы процесса фин-го планирования:
- 1. анализ финансовых показателей за предыдущий период (бухг. баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств);
- 2. составление основных прогнозных документов (бухг. баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств);
- 3. уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов;
- 4. оперативное финансовое планирование.
Процесс финансового планирования завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Результатом планирования на предприятии является система планов, их виды :
- 1. Стратегический план:
- - долговременный (долгосрочный) 5-10 лет;
- - среднесрочный план 2-5 лет.
- 2. Текущий план (текущий финансовый год с детализацией по кварталам и месяцам (в форме бюджетов)). (План прибыли, план движения денежных средств, плановый бухгалтерский баланс).
- 3. Оперативный план – нацелен на решение конкретных вопросов деятельности предприятия в краткосрочных периодах (месяц, неделя, дни, смены). (Платежный календарь, кассовый план, налоговый календарь).
- 4. Инвестиционный проект – план по созданию новых производственных мощностей, имеющий долговременный характер.
- 5. Бизнес-план предприятия – план создания нового предприятия, выходы на рынок и обеспечение прибыльности хозяйственной деятельности.
Финансовое прогнозирование представляет собой основу для фин-го планирования на предприятии, т.е. для составления стратегических, текущих и оперативных планов и для финансового бюджетирования, т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджета.
Основные этапы фин-го прогнозирования:
- 1. составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами;
- 2. составление прогноза переменных затрат;
- 3. составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения заданного объема продаж;
- 4. расчет потребности во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств.
Первый этап выполняют маркетологи фирмы, они должны определить прогноз продаж и обосновать его перед руководством фирмы. Второй, третий и четвертый этапы выполняют финансовые службы предприятия.
Процесс составления финансового плана предприятия заключается в расчете его показателей. Используются следующие способы расчета:
- - расчетно – аналитический (экономический анализ);
- - нормативный;
- - балансовый;
- - экономико – математическое моделирование;
- - метод денежных потоков (бюджетирование).
Рис. 13. Методы планирования финансовых показателей
Методы финансового планирования (см. рис. 6):
- 1) нормативный метод – для определения потребностей в финансовых ресурсах на основе установленных норм и нормативов;
- 2) метод балансовый – суть в построении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет вид:
Остаток средств на начало + Поступление средств в планируемом периоде = Расходы в планируемом периоде + Остаток средств на конец планового периода.
- 3) метод экономического анализа – позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения и внутренние резервы увеличения финансовых показателей;
- 4) Экономико-математическое моделирование – позволяет количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами их определяющими (ЭММ используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет) и др.
Рассмотрим более подробно методы финансового планирования .
Данный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например, норм амортизационных отчислений, налоговых ставок, тарифов платежей в государственные внебюджетные фонды, нормативов потребности в оборотном капитале.
Нормативы, применяемые при финансовом планировании, устанавливаются:
- - органами власти и управления на федеральном, региональном, местном уровнях: ставки амортизационных отчислений, налогов, взносов во внебюджетные фонды;
- - ведомствами: нормы предельных уровней рентабельности, предельных отчислений в резервные фонды;
- - предприятиями: нормы потребности в оборотном капитале, кредиторской задолженности, отчислений в резервные фонды.
В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов. Разновидности норм и нормативов представлены на рисунке.
Рис.14. Виды норм и нормативов
Федеральные нормативы являются обязательными для предприятий, расположенных на территории Российской Федерации. К ним относятся:
- - ставки федеральных налогов;
- - нормы амортизации по отдельным группам основных средств;
- - минимальный размер оплаты труда;
- - тарифные ставки на государственное пенсионное обеспечение и социальное страхование;
- - нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фонды акционерных обществ и другие нормативы.
Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах РФ и утверждаются представительными и исполнительными органами власти. К ним относятся ставки региональных налогов и сборов.
Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий.
Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их для контроля за эффективностью использования ресурсов и урегулирования внутрихозяйственных процессов. К ним относятся:
- - нормативы плановой потребности в оборотных активах;
- - нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе;
- - нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды и ряд других.
Нормативный метод финансового планирования является одним из наиболее используемых, поэтому актуальной проблемой каждого предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организация контроля за их соблюдением всеми подразделениями предприятия.
Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.
Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т. е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов.
Балансовый метод заключается в построении баланса имеющихся в наличии финансовых ресурсов и потребности в их использовании.
Балансовая увязка по финансовым ресурсам имеет вид:
О н + П = Р + О к,
где О н - остаток средств на начало планируемого периода;
П - поступления средств в планируемом периоде;
Р - расходы в планируемом периоде;
О к - остаток средств на конец планового периода.
Балансовый метод применяется при планировании поступлений и выплат из денежных фондов предприятия, распределении полученных финансовых ресурсов; при составлении плана доходов и расходов, планового баланса, платежного календаря.
Расчетно-аналитический метод - один из наиболее используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Данный метод позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями.
Сущность данного метода заключается в том, что на базе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывают плановую величину этого показателя. Этот метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, по результатам анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка. Одним из наиболее распространенных методов данной группы является метод процента от реализации, который основан на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции.
В ходе использования данного метода финансист предприятия:
- - определяет статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо пропорционально изменению объема реализованной продукции;
- - определяет планируемый объем реализации;
- - оценивает данные статьи в соответствии с предполагаемым изменением объема реализации.
Расчетно-аналитический метод используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.
Результатом использования метода процента от реализации является расчет по балансу необходимых дополнительных источников внешнего финансирования, обусловленных планируемым приростом реализованной продукции.
Методы экономико-математического моделирования используются при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет. Эти методы позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и их определяющими факторами; построить экономико-математическую модель по функциональной и корреляционной связи. Данная зависимость выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символом и приемов - уравнений, неравенств, графиков, таблиц. В модель включаются только основные факторы.
Процесс разработки плановых показателей с применением экономико-математических моделей финансовых показателей складывается из следующих основных этапов:
анализ и оценка отчетных данных за предплановый период, изучение динамики финансовых показателей за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики;
построение экономико-математической модели плановых показателей;
прогнозирование показателей на основе экономико-математической моделии разработка вариантов планируемого показателя;
анализ и экспертная оценка перспектив изменения планируемых показателей;
принятие планового решения.
Применение экономико-математических моделей дает возможность рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать оптимальный.
Один из принципов организации финансов предприятия – принцип плановости предполагает необходимость финансового планирования. Данный принцип реализуется через систему бюджетирования.
Метод денежных потоков (бюджетирования) носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.
План денежного потока, или прогнозный отчет о движении денежных средств, состоит из трех частей: денежные потоки от операционной (текущей) деятельности предприятия, от инвестиционной деятельности и связанные с финансовой деятельностью.
В первой части отражаются поступления денежных средств от реализации товаров, работ и услуг, авансов от покупателей и заказчиков. В качестве оттока денежных средств показываются платежи за сырье, материалы, коммунальные платежи, выплаты заработной платы, уплаченные налоги и сборы и другие платежи.
Во второй части показываются денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования, т. е. основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность предполагает притоки и оттоки денежных средств по кредитам, займам, эмиссии ценных бумаг.
Чистый денежный поток - это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он представляет собой разницу между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.
Методы построения денежного потока: прямой и косвенный.
При использовании плана денежного потока прямым методом суммируются данные о предполагаемой выручке и вычитаются все планируемые денежные затраты.
Недостаток прямого метода расчета денежного потока заключается в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Эту взаимосвязь позволяет установить косвенный метод.
При использовании косвенного метода финансовый результат, полученный по данным бухгалтерского учета (прибыль или убыток), нужно преобразовать с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств за период.
В международных стандартах финансовой отчетности для планирования рекомендуется использовать прямой метод. Косвенный метод применяют, когда отсутствуют прогнозные значения выручки и всех денежных расходов, но есть достаточно точный прогноз финансового результата. Денежный поток прогнозируется на основе исходных данных, предоставленных специалистами предприятия или внешними консультантами.
Рассмотрим боле подробно виды финансового планирования .
В зависимости от периода их действия финансовое планирование в организациях включает три основные подсистемы:
- а) перспективное (стратегическое) финансовое планирование;
- б) текущее финансовое планирование;
- в) оперативное финансовое планирование.
Для каждого вида планирования разрабатываются определенные формы финансовых планов и существуют сроки их реализации (таблица 9).
Таблица 9
Подсистемы финансового планирования и формы разрабатываемых планов
Подсистема финансового планирования |
Формы разрабатываемых планов |
Период планирования |
Перспективное (стратегическое) планирование |
Прогноз отчета о прибылях и убытках. Прогноз движения денежных средств. Прогноз бухгалтерского баланса |
|
Текущее планирование |
План доходов и расходов по операционной деятельности. План доходов и расходов по инвестиционной деятельности. План поступления и расходования денежных средств. Балансовый план. |
|
Оперативное планирование |
Платежный календарь. Налоговый календарь. Кассовый план. Расчет потребности в краткосрочных кредитных ресурсах (кредитный план) |
Декада, месяц, квартал |
Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является стратегическое финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации. На стадии текущего финансового планирования формируется база для разработки оперативных финансовых планов.
Планирование финансовых показателей на предприятии осуществляют с помощью нескольких методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы проведения плановых расчетов. В состав таких методов включают:
Расчетно-аналитический;
Нормативный;
Балансовый;
Оптимизацию плановых решений;
Факторный метод;
Экономико-математическое моделирование и др.
Расчетно-аналитический метод планирования заключается в том, что на основе достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их уровень на будущий период.
Данный метод применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет).
С помощью этого метода может быть установлена потребность в оборотных средствах, вложенных в запасы, плановая величина амортизационных отчислений и прибыли. При использовании расчетно-аналитического метода часто прибегают к экспертным оценкам.
Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяют потребность предприятия в денежных ресурсах и источниках их образования. В финансовом планировании применяют федеральные, региональные, отраслевые и нормативы самого предприятия. К внутренним нормативам предприятия относят:
Нормативы плановой потребности в оборотных средствах;
Нормативы кредиторской задолженности (начислений), постоянно находящейся в обороте предприятия;
Нормы запасов сырья, материалов и покупных полуфабрикатов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции и товаров на складе (в днях);
Нормы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды;
Норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах к среднегодовой стоимости основных средств) и др.
Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный параметр, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальна проблема управления финансами предприятий на базе разработки экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением.
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в том, что достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (накопления и потребления), годового (квартального) бюджета доходов и расходов, месячного платежного баланса (календаря) и др. Например, балансовая увязка по денежным фондам имеет вид:
Онп + П = Р + Окп
где О нп и Окп - остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода; П - поступление средств в фонд в течение расчетного периода; Р - расходование средств фонда в течение расчетного периода.
Метод оптимизации плановых решений предполагает разработку нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы можно было выбрать наиболее оптимальный. При этом используют различные критерии выбора:
Минимум приведенных затрат;
Минимум текущих затрат;
Минимум вложения капитала при наибольшей эффективности его использования;
Минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости авансированных средств;
Максимум приведенной прибыли;
Максимум дохода на рубль вложенного капитала;
Максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум денежных потерь в результате снижения финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков.
Приведенные затраты представляют собой сумму текущих издержек и капитальных вложений, приравненных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле:
где Зт - текущие (операционные) затраты; Зе - единовременные затраты (капиталовложения); К нк - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы. В настоящее время К нк = 0,15, что соответствует нормативному сроку эффективности капиталовложений, рассчитываемому по формуле:
где Ток - период окупаемости капитальных вложений, лет. Приведенную прибыль рассчитывают по формуле:
П„ = Пт - Зе х К Н1
где П п - приведенная прибыль; Пт - текущая прибыль; Зе - единовременные затраты (капиталовложения).
Факторный метод используют для расчета планируемого объема прибыли. Принципиальные условия данного метода следующие:
Прогнозный характер планирования;
Использование достаточно гибких параметров с определенной степенью отклонения от избранной величины;
Полный учет инфляционного фактора;
Применение базовых показателей за предыдущий период;
Четкая система факторов, оказывающих влияние на планируемый показатель;
Выбор оптимальной величины показателя из ряда вариантов, в результате чего объект прогноза получает значение исходных целевых параметров, на основе которых происходит процесс планирования.
Приведенная методика применима для планирования и других параметров, характеризующих деятельность предприятия, таких как, например: объем продаж, стоимость активов, средневзвешенная стоимость капитала и т.д.
Факторный метод планирования прибыли включает пять этапов:
1) расчет базовых показателей за предыдущий год;
2) постановку целей хозяйственной деятельности на предстоящий год;
3) прогноз индексов инфляции;
4) вариантный расчет прибыли;
5) выбор оптимального варианта.
Для факторного метода планирования прибыли используют четыре индекса инфляции:
1) изменение цен на продукцию (работы, услуги);
2) изменение покупных цен на сырье и материалы, приобретаемые предприятием;
3) колебания балансовой стоимости основных средств;
4) изменение средней оплаты труда менеджмента.
Метод экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину.
Данную взаимосвязь выявляют в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной или корреляционной связи.
Функциональную связь выражают уравнением вида:
где Y - соответствующий показатель; /(х) - функциональная связь, определяемая показателем х.
Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется при большом количестве наблюдений. Данную связь выражают уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели: линейного типа, параболы, гиперболы; многофакторные модели линейного и логарифмического уравнений.
При использовании моделей планирования приоритетное значение имеет определение периода исследования. Он должен выбираться с учетом однородности исходных данных. Следует помнить, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. При этом нельзя выбирать и слишком значительный период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут существенно изменяться в течение длительного периода времени. На практике целесообразно использовать для перспективного планирования годовые финансовые показатели за прошедшие три - пять лет, а для текущего (годового) планирования - квартальные данные за один - два года.
При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических моделей показатели вносят необходимые коррективы.
Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль). Построение экономико - математической модели финансового показателя складывается из ряда этапов:
Изучения динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявления факторов, влияющих на эту динамику;
Расчета модели функциональной зависимости финансового показателя от определенных факторов (например, прибыли от объема продаж, себестоимости проданных товаров, их ассортимента и т.д.);
Разработки различных вариантов прогноза финансового показателя;
Анализа и экспертной оценки возможной динамики финансового показателя в будущем;
Выбора оптимального варианта, т.е. принятия планового решения.
В экономико-математическую модель вносят не все, а только основные факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Особое значение для обоснованности модели имеет ее представительность, т.е. объективность наблюдений за изучаемым объектом. Обоснованность выбранных моделей проверяют путем расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и определения коэффициента вариации. Среднеквадратическое отклонение (Z) устанавливают по формуле:
где у и ух - фактическая и расчетная сумма прибыли; n - число случаев наблюдений. Коэффициент вариации (Кв) представляет собой процентное отношение
среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли):
где Z среднеквадратическое отклонение, тыс. руб.; у - среднеарифметическая величина прибыли за расчетный период, тыс. руб., рассчитываемая по формуле:
Коэффициент вариации показывает, что если степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то можно сделать вывод о возможности использования данной модели для планирования (прогнозирования) прибыли.
2.4 Методы финансового планирования и прогнозирования
Известно, что основные различия между планированием и прогнозированием сводятся к следующему:
Прогнозирование всегда предшествует планированию; его можно рассматривать как подфункцию планирования;
Прогнозы составляются на долгосрочную перспективу (от 3 до 10 лет); временной период в планировании более краткосрочный. Различия во временном аспекте прогнозов и планов вызывают различия и в их содержании;
В отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу осуществить на практике разработанные прогнозы. Рассчитанные ориентиры представляют собой только предвидение соответствующих изменений;
Прогнозирование рассматривается как метод выявления оптимальных вариантов действий и предполагает альтернативность в построении финансовых показателей и параметров. В прогнозировании финансов главное - познание объективных тенденций финансового развития.
Планирование и прогнозирование финансовых показателей осуществляется с использованием разнообразных методов. Исходя из содержания того или иного метода и тех целей, которые поставлены - разработка плана или прогноза, - можно без особых затруднений выбрать наиболее приемлемый (с учетом имеющейся базы исходных данных, требуемой точности расчета и т.д.).
При планировании и прогнозировании финансовых показателей могут применяться следующие методы:
Нормативный;
Расчетно-аналитический;
Балансовый;
Экономико-математическое моделирование.
Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда финансовых показателей. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормы и нормативы самого предприятия.
Федеральные нормы и нормативы являются едиными для всей территории РФ. К ним относятся: ставки федеральных налогов, нормы амортизационных отчислений по отдельным группам основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных обществ и т.д.
Региональные и местные нормы и нормативы действуют в отдельных регионах РФ. Они охватывают, как правило, ставки региональных и местных налогов, сборов и т.д.
Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (акционерные общества, малые предприятия и т.д.). Они включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий - монополистов, предельные нормы отчислений в ремонтный фонд и т.д.
Нормативы, разрабатываемые на предприятии, предназначены для внутреннего пользования: планирования и регулирования, для контроля за использованием ресурсов и т.д. К ним относятся: нормы и нормативы потребности в оборотных средствах; нормативы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия; нормы амортизационных отчислений по нематериальным активам и т.д. Нормативный метод планирования является самым простым. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов дня целей планирования, контроля и стимулирования деятельности каждого структурного подразделения.
Содержание расчетно-аналитического метода планирования и прогнозирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базовый, и индексов изменения его в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения финансового показателя. Экспертная оценка есть результат проведения экспертизы, обработки и использования этого результата при обосновании значения вероятности. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов путем научного инструментария экономической статистики.
Разновидностью расчетно-аналитического метода является метод пропорциональных зависимостей показателей (метод процента от продаж). Основу этого метода составляет утверждение, что можно идентифицировать некий показатель, наиболее важный с позиции характеристики деятельности предприятия, который в связи с этим можно использовать как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю при помощи простых пропорциональных зависимостей. В качестве такого базового показателя чаще всегда используется выручка от реализации. Соответственно, используемый метод носит название "метод процента от реализации", или "метод процента от продаж".
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Балансовый метод применяется при планировании распределения чистой прибыли по фондам, платежного баланса (календаря) и др.
Метод оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора из них наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора:
1.минимум приведенных затрат;
2.минимум текущих затрат;
3. минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости капитала;
4. максимум приведенной прибыли;
5. максимум доходности капитала и другие критерии.
Перечисленные критерии, основанные на сопоставлении затрат, прибыли, рентабельности, срока окупаемости, относятся к статическим методам оценки.
При оценке экономической эффективности проектов применяют динамические методы оценки эффективности, основанные на концепции денежных потоков.
Методы экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяют определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данные взаимосвязи выражают через модели, которые представляют собой точное описание экономических процессов при помощи математических символов и примеров (уравнений, неравенств, графиков, таблиц).
Методы моделирования занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют между собой по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных.
Имитационное моделирование. В основе этого метода прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.
Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза (до 3-х лет), а длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам. Для разработки долгосрочного прогноза используют дополнительно экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия.
Многие из современных методов финансового планирования, используемые в зарубежной практике, связаны с имитационным моделированием. Методы имитационного моделирования позволяют сочетать планирование инвестиций в основной и оборотный капитал и источники их финансирования, оценивать риск привлечения заемных средств при разных исходных сценариях развития корпорации и экономики страны. Они помогают финансовым менеджерам разрабатывать прогнозные бюджеты доходов и расходов, бюджеты движения денежных средств.
В западной практике финансового планирования широкое применение получили модели линейного программирования. Применение оптимизационных возможностей линейного программирования предполагает необходимость выбора целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Модель линейного программирования позволяет оптимизировать эту целевую функцию при соблюдении установленных ограничений.
1)обозначить искомые управляемые переменные;
2)выделить целевую функцию, подлежащую максимизации или минимизации и представить её в формализованном виде;
3)функцию при соблюдении установленных ограничений установить набор ограничений на базе искомых переменных посредством линейных уравнений или неравенств.
Отметим, что идеального метода финансового планирования (или прогнозирования) не существует. Например, формальное применение экстраполяции - перенос ретроспективных тенденций на будущее - может привести к недостоверным результатам. В ряде случаев экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов. Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным моментам:
В ходе моделирования обычно разрабатывается несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;
Любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. Соответственно, для планирования и прогнозирования финансовых показателей целесообразно использовать комплекс методов. За счет этого снижается риск прогноза (повышается достоверность прогнозирования). .
Учитывая это, можно вместе с тем подчеркнуть, что жестко предопределенных и однозначных решений в плановой работе нет. Роль и предназначение планирования как функции управления деятельностью любой экономической системы не в точном расчете тех или иных показателей, а гораздо шире: важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, осознанно применяемый для координации и оптимизации деятельности предприятия.
Этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом. Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, ...
Активов, платежеспособность предприятия находится на критическом уровне. Соотношение собственных и заемных средств на предприятии не является оптимальным, то есть предприятие зависит от кредиторов. Происходит снижение рентабельности. 3. Совершенствование финансового планирования на предприятии 3.1 Процесс бюджетирования на российских предприятиях Одним из проверенных мировой практикой...
Одним из плановых документов, составляемых на предприятии, является бизнес-план. В разработке бизнес-плана участвуют все структурные подразделения предприятия, финансовый менеджер и руководимые им подразделения. Такой план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. Показатели первого документа планируемого года рассчитываются с помесячной разбивкой, последующих лет...
На единицу продукции(УППЗ), руб./ед.» В заключении финансового раздела излагается стратегия финансирования, т.е. какие источники средств предоставляются. Глава 3. Проблемы совершенствования и пути улучшения финансового планирования на предприятии «ПСБ – филиал ОАО «Тулаоблгаз» 3.1. Составление баланса доходов и расходов (финансового плана) ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз». Для составления...
Финансовое планирование - это разработка финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих выполнение финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде. Исходные предпосылки финансового планирования на предприятии:
- финансовая стратегия предприятия и система целевых финансовых нормативов, установленных на предстоящий период;
- финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия;
- планируемые объемы операционной и инвестиционной деятельности предприятия;
- показатели, характеризующие развитие финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов;
- результаты финансового анализа за предшествующий период и оценка финансового состояния предприятия на начало планового периода.
Методы финансового планирования
В практике финансового планирования применяются следующие методы:
1. Метод экономического анализа - определяет закономерности и тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, а также внутренние резервы предприятия.
2. Нормативный метод . Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются:
- ставки налогов и сборов,
- нормы амортизационных отчислений.
3. Метод балансовых расчетов . Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах на прогнозе поступления средств и затрат по статьям баланса на определенную дату и в перспективе. Большое внимание уделяют выбору даты, для соответствия периоду нормальной эксплуатации предприятия.
4. Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании издержек и расходов. Этот метод более информативен, чем метод балансовой сметы.
5. Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов для выбора из них оптимального. При этом критерии выбора задают различные. Например, в одном варианте заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты; в другом же случае заложен рост процентных ставок, замедление темпа роста экономики, снижение цен на продукцию.
6. Экономико-математическое моделирование количественно выражает взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, которые их определяют.
Система финансового планирования
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три подсистемы:
1. Перспективное финансовое планирование - разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой область финансового планирования, это часть стратегии экономического развития предприятия. Финансовую стратегию согласовывают с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.
Вместе с тем финансовая стратегия сама влияет на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития предприятия. Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор эффективных способов и путей их достижения.
2. Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это создание конкретных текущих финансовых планов, которые:
- определяют на предстоящий период источники финансирования развития предприятия,
- формируют структуру доходов и затрат,
- обеспечивают постоянную платежеспособность,
- определяют структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.
Результат текущего финансового планирования - разработка трех документов:
- плана движения денежных средств;
- плана отчета о прибылях и убытках ;
- плана бухгалтерского баланса.
Цель построения этих документов - оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности.
3. В целях контроля за поступлением выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование , которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансируют плановые мероприятия за счет заработанных предприятием средств, что требует контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению хозяйственной деятельности предприятия.
Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря , кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.
При создании платежного календаря решаются следующие задачи:
- организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;
- формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;
- ежедневный учет изменений в информационной базе;
- анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;
- расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
- расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;
- анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.
Для выполнения платежного календаря составители следят за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности.
Каждой из этих подсистем присущи свои формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются.
Страница была полезной?
Еще найдено про финансовое планирование
- Внедрение программно-целевого (нормативного) подхода в систему финансового планирования на малых предприятиях
Без планирования невозможно эффективно осуществлять ни организацию ни контроль за деятельностью предприятия Финансовое планирование в частности занимает особое место в системе планирования поскольку разработка финансового плана позволяет - Финансовая политика предприятия
Оперативное финансовое планирование Здесь происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными коммерческими инвестиционными строительными и другими - Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики
Процессом в финансовом планировании называют последовательность заданий и процедур которые в совокупности обеспечивают начало развитие кульминацию и - Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учета
Стратегическое планирование финансовых потоков направлено на разработку финансовых планов долгосрочного характера выполнение которых в свою очередь - Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности, платежеспособности и ликвидности
Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности платежеспособности и ликвидности Финансовое планирование на предприятии сводится к достижению основных целей рентабельность платежеспособность ликвидность Поэтому необходимо как - Ключевые аспекты управления прибылью организации
Н И Краткосрочное финансовое планирование в системе управления финансами организации Текст Н И Малых H A Проданова Аудит - Как наладить управление финансами в условиях кризиса
Если компания часто и в срочном порядке изыскивает внешнее финансирование то с оперативным финансовым планированием в ней явно не все благополучно Налицо необходимость пересмотреть подход к управлению денежными - Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях
Факторы низкий уровень организации финансового планирования кризисная ситуация во взаиморасчетах предприятия неблагоприятная конъюнктура рынка неэффективность законодательства Кредитный риск связанный - Финансовый анализ в системе менеджмента организации
Финансовый директор должен знать методы анализа и оценки эффективности финансовой деятельности организации методы и порядок планирования финансовых показателей Характер требований предъявляемых к финансовому директору организации обусловлен ее размером и структурой - Управленческий анализ на российских предприятиях: становление и перспективы
Слуцкин М Л Финансовое планирование в рыночных условиях М Слуцкин Финансовый бизнес - 2003. - № 5. 10. - Регламент, который позволит оптимизировать оборотный капитал холдинга
ЯВА определяет документооборот и порядок принятия решений в рамках системы финансового планирования и учета текущего оборотного капитала 4.2.3. Система бюджетов должна быть иерархической и соответствовать - Мониторинг качества финансового менеджмента
Предлагается проводить ежеквартальный и ежегодный мониторинг качества управления финансовыми ресурсами по таким направлениям как финансовое планирование исполнение бюджета в части расходов исполнение бюджета в части доходов учет и отчетность - Финансовый анализ предприятия - часть 5
Учитывая это нужна научная организация работы по управлению финансовыми ресурсами которые обеспечит высокий уровень планирования финансовых ресурсов принятие оптимальных решений с учетом их экономического и социального эффекта Доброе знание - Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии
Этот вариант финансового планирования предполагает высокий уровень финансово-бухгалтерских технологий и менеджмента участников холдинга Второй способ организации финансового - С чего начать организацию финансового управления в компании
В будущем преодолев порог отделяющий средний бизнес от малого политику финансового планирования можно пересмотреть а пока достаточно построить систему бюджетирования по центрам финансовой ответственности ЦФО - Финансовый директор
Как правило ему подчинены служба главного бухгалтера бухгалтерский учет финансовое планирование и бюджет и финансовый отдел кассовая наличность ценные бумаги кредитная политика В малых - Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3
Перечисленные группы показателей выступают в качестве инструмента объективной оценки финансового состояния планирования и управления которые широко используются в экономической практике организаций Одной из основных - Финансовая структура в 3D-фopматe
Настольная книга по постановке финансового планирования М Финансы и статистика 2005. 464 с - Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталом
Дает возможность сопоставить значения исследуемых показателей с аналогичными данными организаций-конкурентов и средними значениями по отрасли экстраполировать полученные результаты исследования на последующие периоды для использования в финансовом планировании Коэффициентный анализ доходов Основан на применении относительных показателей Позволяет абстрагироваться от влияния инфляционного - Статьи расходов
В финансовом планировании часто используется классификация расходов по направлениям деятельности предприятия основная обычная инвестиционная и финансовая